4 Minuty
Klíčové body
Slabost ceny Bitcoinu by mohla skončit velkou likvidací short pozic, když medvědí obchodníci začínají podceňovat riziko. Zkušený a sledovaný obchodník tvrdí, že market makeři možná záměrně vytvářejí medvědí past, aby stlačili shorty. Cena BTC už znovu navštívila oblast $113,000, což spustilo významné likvidace shortů.
Proč někteří obchodníci považují tento pokles za nastavení, nikoli za prolomení
Od srpnového vrcholu chování ceny Bitcoinu mnohé účastníky trhu mate. Místo rozhodných nižších minim zůstává poslední pohyb ceny v pásmu, a populární obchodník zvaný Luca tvrdí, že tento vzorec není medvědím signálem, ale nastavením vytvořeným market makery. Lucova teze se soustředí na dynamiku order booku: market makeři udržují maxima netknutá a trh omezený v obchodním pásmu, aby krátké pozice zklidnili v falešném pocitu bezpečí. Jak říká: „Od srpnového vrcholu nebylo smazáno ani jedno maximum,“ a právě tato ochrana short pozic může být předehrou k silnému squeeze.
BTC/USD 12hodinový graf. Zdroj: Luca/X
Myšlenka je z hlediska likvidity jednoduchá: když se short pozice hromadí a jejich držitelé získají sebejistotu, vytvoří hustou vrstvu páky, která může být cílem. Pokud market makeři zatlačí cenu trochu výše a aktivují stop lossy, vzniklá kaskáda nákupních pokynů může rychle stlačit short pozice a donutit BTC k prudkému růstu. Luca poukazuje na konsolidaci, která předcházela listopadovému průlomu loni jako historický analog — dlouhé postranní období, které ponechalo maxima nedotčená až do explozivního pohybu vzhůru.
Jak probíhá short squeeze
Short squeeze nastává, když jsou pákové krátké pozice nuceny zavírat, protože cena se jim obrací proti. Na kryptoburzách, které nabízejí vysokou páku, mohou být tyto likvidace masivní a rychlé, což znásobuje volatilitu. Nedávná on-chain a burzovní data podporují názor, že takový scénář již probíhá: BTC znovu navštívil úroveň přibližně $113,000 a CoinGlass hlásí zhruba $100 milionů likvidací shortů za 24 hodin. Kombinace pásmového pohybu ceny, koncentrovaného zájmu o shorty a cílených běhů za likviditou vytváří optimální podmínky pro rozsáhlý short squeeze. Jak se shorty vyřazují, momentum se může akcelerovat a přilákat nové nákupy od momentum obchodníků a algoritmických stolů.
Je průlom už potvrzen?
Ne všichni jsou přesvědčeni, že korekce od historických maxim skončila. Někteří analytici čekají nová nižší minima a upozorňují na technické divergence jako důvody k opatrnosti. Cílová hladina $100,000 zůstává v mnoha modelech. Jiní ale vidí nedávné chování — a data heatmapy likvidací — jako důkaz, že korekce se blíží ke konci a pravděpodobné je pokračování býčího trendu. Heatmapa likvidací BTC. V praktickém smyslu to znamená, že pokud si BTC na denních časových rámcích udrží oporu nad touto oblastí, obchodníci získají větší důvěru v pokračování cesty vzhůru.
Časování a dopady pro obchodníky
Luca očekává, že další velký short squeeze dorazí během několika týdnů. Pro obchodníky a investory má tato teze několik praktických doporučení: řízení rizik je zásadní. Shorty s vysokou pákou mohou být ve squeeze rychle smazány a long vstupy uskutečněné během squeeze mohou čelit zvýšené volatilitě. Sledujte nerovnováhy v order booku a open interest. Rostoucí open interest v kombinaci se zužujícím se rozsahem často předchází squeeze. Monitorujte klíčové úrovně, jako je oblast $113k, pro potvrzení pokračování trendu.
Závěr
Nedávné pásmové chování Bitcoinu může být strategičtější, než se na první pohled zdá. Pokud má Luca a další pozorovatelé trhu pravdu, market makeři by mohli chránit shorty, aby vybudovali likviditu pro cílený short squeeze, který způsobí masivní likvidaci a zrychlí růst ceny BTC. To, zda se takový scénář uskuteční, bude záviset na vývoji order booků, open interest a makro sentimentu v kryptosvětě v následujících týdnech — prozatím ale technická situace a nedávná data o likvidacích naznačují, že býci se mohou připravovat na rozhodující pohyb. „Technicky vzato Bitcoin plně potvrdil svůj průlom,“ uvedl Rekt Capital, a dodal, že denní uzavření nebo retest úrovně ~ $113k by dále potvrdil pokračování trendu směrem vzhůru.
Zdroj: cointelegraph
Komentáře