6 Minuty
Bitcoin price clings to $113K as cooling demand suggests more downside
Bitcoin (BTC) se v době psaní článku drží kolem $113,770 a obchoduje se v úzkém pásmu po týdnu bočního pohybu. Navzdory marginálnímu zisku 0,02 % za posledních 24 hodin ztratil BTC přibližně 8 % za poslední týden a dál se vzdaloval od historického maxima $124,128 stanoveného dříve tento měsíc. Ten 8,4% rozdíl změnil sentiment trhu z euforického na opatrný a vyvolal otázky, zda se kupující vrátí, nebo jestli hrozí další pokles.
Objem a open interest ukazují na opatrný trh
On-chain a derivátové metriky podtrhují ochlazení trhu. CoinGlass uvádí, že open interest Bitcoinu se za předchozích 24 hodin snížil o 0,36 % na $37,9 miliardy, přičemž většinu poklesu způsobily perpetual futures. Objem obchodování za stejné období klesl o 7,32 % na $66,41 miliardy. Kombinace klesajícího objemu a zmenšujícího se open interest obvykle signalizuje zmenšování pozic obchodníky a širší přestávku na trhu.
Tato přestávka odpovídá investorům zajišťujícím zisky po silném růstu dříve v měsíci. Když open interest a objem obchodů klesají současně, obvykle to znamená sníženou spekulativní aktivitu a trh, který zpracovává nedávné pohyby místo jejich dalšího prodlužování.
Poptávka slábne: instituce a smart money snižují expozici
Aktuální data od CryptoQuant ukazují jasněji, jak se poptávka ochladila. Akumulace Bitcoinu na trhu prudce poklesla — zhruba z 174 000 BTC v červenci na přibližně 59 000 BTC nyní, což je pokles téměř o dvě třetiny. Institucionální apetit se rovněž umírnil: čisté nákupy do Bitcoin ETF za poslední měsíc dosáhly jen asi 11 000 BTC, což je nejnižší měsíční příliv od dubna.
Akumulace korporací a velryb také zpomalila. Držení hlavních subjektů jako Strategy kleslo z 171 000 BTC v listopadu 2024 na zhruba 27 000 BTC v posledních 30 dnech. Současně krátkodobí i dlouhodobí držitelé realizovali zisky — CryptoQuant odhaduje přibližně $74 miliard v čistých realizovaných ziscích od 4. července, s dalším $2 miliardami zachycenými novými velrybami. Masivní realizace zisků má tendenci zvyšovat prodejní tlak a zvyšovat krátkodobou volatilitu.
Bull Score od CryptoQuant nedávno přešel z „Extra Bullish“ na „Bullish Cooldown“, což naznačuje, že i když je dlouhodobé nastavení stále konstruktivní, krátkodobá hybnost vyprchala. Analýza naznačuje, že riziko poklesu může být prozatím omezené, s podporou pravděpodobně kolem $110K — úrovní, kde držitelé historicky projevují větší odolnost proti agresivnímu prodeji.
Přesto je trh pod dohledem: pokud se poptávka nevrátí a realizace zisků bude pokračovat, může mít BTC potíže znovu nabrat hybnost. Obchodníci budou sledovat objem, open interest a toky do ETF pro signály obnoveného institucionálního nákupu, které by mohly obrátit současné medvědí signály.
XRP experiences a pullback amid lower network activity and fading smart-money demand
XRP letos výrazně vzrostl a obchoduje se kolem $2.93, což představuje přibližně 19% nárůst za poslední tři měsíce. Tržní kapitalizace tokenu dosáhla asi $173,8 miliardy a denní objem se blíží $6,4 miliardy. Velká část rally byla spojená s právním vítězstvím Ripple proti americké Komisi pro cenné papíry (SEC) a rostoucím optimismem ohledně možného spot XRP ETF — události, které přitáhly nový zájem retailových i institucionálních investorů.
Indikátory varují před možnou korekcí
Přes tyto zisky se XRP již ochladil a za poslední měsíc klesl zhruba o 16,8 % z nedávných letošních maxim. On-chain analytika Nansen ukazuje markantní 80% snížení zůstatků XRP držených smart-money investory za posledních 30 dní — to je varování, protože tyto sofistikované účty často snižují expozici před širším oslabením trhu. Retailoví investoři často následují pohyby smart money, což může zesílit prodejní tlak.
Source: Nansen
Derivátová data potvrzují tento medvědí posun. CoinGlass uvádí, že open interest u futures na XRP klesl z $10,94 miliardy v červenci na $7,56 miliardy v době psaní, což signalizuje sníženou spekulativní aktivitu. Poměr long/short klesl pod 1, což naznačuje, že více obchodníků se postavilo na pokles než na růst.
On-chain aktivita na XRP Ledgeru také zpomaluje. Dune Analytics ukazuje, že týdenní transakce klesly o 14,8 % na 12,4 milionu, zatímco týdenně aktivní adresy se snížily o 2,1 % na 107 340. Toto zpomalení v používání sítě se často vnímá jako oslabování poptávky, což přispívá k negativnímu tlaku na cenu.
Technické indikátory doplňují varovné signály. XRP klesl pod 20denní i 50denní klouzavý průměr, což ukazuje, že krátkodobý medvědí moment dominuje. Index relativní síly (RSI) vytvořil medvědí divergenci s cenovým pohybem — rostoucí RSI, který nepotvrzuje vyšší ceny, obvykle varuje před vyčerpáním kupujících a realizací zisků.
Indikátor Aroon Down je na 92,86 %, zatímco Aroon Up je na 7,14 %, což posiluje sílu medvědího trendu.
Cíle a úrovně rizika pro XRP
Vzhledem ke kombinaci nižších zůstatků smart money, poklesu derivátové aktivity, utlumených on-chain metrik a medvědích technických signálů se XRP jeví jako zranitelný vůči dalšímu poklesu. Analytici upozorňují na bezprostřední podporu kolem $2.70, která působila jako klíčová úroveň během srpnového pullbacku. Rozhodné prolomení pod $2.70 by mohlo otevřít cestu k hlubší korekci směrem k přibližně $2.30, což je zhruba v souladu s 23,6% Fibonacciho retracementem.
What traders should watch next
Klíčové metriky, které je u Bitcoinu třeba sledovat, zahrnují toky do ETF, open interest a objem obchodování podle CoinGlass a akumulační údaje od CryptoQuant. U XRP je na pozoru třeba sledovat zůstatky smart money z Nansen, trendy open interest a on-chain aktivitu na XRP Ledgeru. Technická potvrzení — jako znovuzískání klouzavých průměrů u XRP nebo odraz nad $120K u Bitcoinu podpořený rostoucím objemem — by byla důležitými signály návratu býčí hybnosti.
Celkově se trh nachází ve fázi, kde realizace zisků a snížená spekulativní aktivita mohou udržet zvýšenou volatilitu. Institucionální toky a oživení objemu obchodování jsou pravděpodobně předpokladem pro trvalejší býčí obnovu u BTC i XRP.
Zdroj: crypto
Komentáře