5 Minuty
Kiyosaki: Globální nedostatek hotovosti žene pád trhu
Robert Kiyosaki, autor knihy Bohatý táta, chudý táta, sdělil svým 2,8 milionu sledujícím na platformě X, že i přes nedávný propad trhu drží Bitcoin a zlato. Tvrdí, že za poklesy akcií, komodit a kryptoměn nepředevším stojí čistě tržní sentiment, ale akutní globální nedostatek hotovosti a likvidity. Toto tvrzení klade důraz na makroekonomický kontext, v němž se projevují nucené prodeje, margin cally a deleveraging finančních institucí a firem, které potřebují okamžitě získat hotovost.
Proč je likvidita zásadní
Kiyosaki vysvětluje, že současné tržní turbulencemi jsou zakořeněny v problémech likvidity: podniky, instituce a spotřebitelé se snaží rychle získat hotovost na pokrytí závazků, provozních nákladů nebo margin požadavků. Takový tlak na hotovost může vyvolat nerozlišující prodeje aktiv a výrazně zvýšit volatilitu u kryptoměn, komodit i akcií. V praxi to znamená, že i kvalitní aktiva jako Bitcoin (BTC), zlato, stříbro nebo Ethereum (ETH) mohou zaznamenat prudké poklesy cen, protože trh upřednostňuje likviditu před fundamentální hodnotou. Kiyosaki doporučuje, aby ti, kdo skutečně potřebují hotovost, zvažovali realizaci části pozic; zároveň varuje před panickými výprodeji vedenými krátkodobou likviditou místo ztráty víry v dlouhodobou hodnotu. Z hlediska řízení rizik je klíčové rozlišovat mezi likviditním stresem a fundamentálním přehodnocením aktiv a mít plán pro krizové scénáře, který zahrnuje priority likvidity, stanovení stop-lossů a pravidla pro rebalancování portfolia.
The Big Print teze a kryptoměny jako zajištění
V souladu s konceptem, který označuje jako The Big Print, Kiyosaki upozorňuje na pravděpodobnost, že vlády a centrální banky zvolí rozsáhlé tisknutí peněz, aby pokryly rostoucí zadlužení a fiskální deficity. Podle něj by masivní monetární expanze mohla oslabit hodnotu fiat měn a zvýšit atraktivitu hmatatelných a omezených aktiv. Z pohledu uchovatelů hodnoty by zlato, stříbro, Bitcoin a Ethereum mohly posílit svou reálnou kupní sílu, pokud se „falešné peníze“ – tedy fiat snižující kupní sílu – stanou méně důvěryhodnými. Tato teze spojuje makroekonomické faktory (dluh, rozpočtové deficity, úrokové sazby) s hledáním hedgingových nástrojů, které historicky sloužily jako ochrana proti inflaci a měnové diluci. Kiyosaki tím zároveň podporuje narativ o diverzifikaci napříč aktivy s nízkou korelací vůči tradičním trhům, přičemž zdůrazňuje, že kryptoměny mohou fungovat jako digitální zlato, avšak s vyšší volatilitou a technickými riziky.
Strategie nákupu a limit nabídky BTC
Kiyosaki zopakoval, že plánuje nakupovat více Bitcoinu poté, co se propad uklidní, a vyzdvihl zásadní vlastnost Bitcoinu – pevný limit nabídky 21 milionů mincí. Tato nabídka je základním prvkem argumentu o dlouhodobé vzácnosti a potenciálním uchování hodnoty, zejména v prostředí měnové expanze. Pro obchodníky a investory do kryptoaktiv to rezonuje s přístupem "buy the dip" (koupit při poklesu), avšak správné časování dna trhu zůstává obtížné. Z praktického hlediska je užitečné sledovat na-chain metriky (přenosy na burzách, koncentrace velkých držitelů, adresy v zisku/ztrátě), tržní ukazatele jako funding rates a open interest, a makro signály (úrokové sazby, výnosy státních dluhopisů), které mohou napovědět o potenciálním dnu nebo pokračujícím vyprázdnění likvidity.
Tržní indikátory a varování analytiků
Ukazatele sentimentu v kryptoměnách se prudce posunuly do negativní zóny. Index strachu a chamtivosti pro Bitcoin (Bitcoin Fear and Greed Index) nedávno klesl do extrémní zóny strachu, což někteří analytici interpretují jako kontrariánskou příležitost k nákupu. Na druhou stranu analytická firma Santiment varuje před předčasným vyhlašováním dna: rozšířená jistota, že dno je na místě, může někdy předcházet dalším poklesům, protože masivní sebevědomí účastníků naznačuje, že v cenách již není dostatek skeptiků, kteří by byli nuceni k dalšímu vyklizení pozic. Skutečná dna trhu se často tvoří tehdy, když většina účastníků očekává další propad cen — tedy v době maximálního pesimismu. Dále je důležité brát v potaz likviditu na burzách (order book depth), dynamiku funding rates (které ukazují, zda long nebo short pozice platí poplatky), a makroukazatele jako měnová politika centrálních bank, fiskální stimuly a geopolitické události, protože tyto faktory mohou eskalovat nebo zmírnit tlak na hotovost a riziková aktiva.
Co by měli obchodníci zvážit nyní
Pro investory do kryptoměn současné prostředí klade důraz na řízení rizik a plánování likvidity. Důležité zásady zahrnují diversifikaci alokací mezi jádrová zajištění (například BTC a zlato), průběžné sledování makroindikátorů a sentimentu, a vyvarování se nucených vstupů v období extrémní volatility. Konkrétní doporučení pro praktické řízení rizik mohou zahrnovat: stanovení likvidní rezervy odpovídající krátkodobým závazkům, použití postupných nákupů (dollar-cost averaging) místo jednorázových vstupů, nastavení jasných pravidel pro rebalancování portfolia, a monitorování pákového efektu v pozicích. Ti, kdo mají dlouhodobý horizont a akceptují rizika, mohou nižší ceny vnímat jako okno pro akumulaci; jiní by měli upřednostnit dostupnou likviditu a ochranu kapitálu, dokud se neobjeví jasnější signály stabilizace trhu. Mezi ukazatele, které stojí za sledování, patří změny v objemech obchodování, tok aktiv na a z burz, repo sazby, výnosová křivka státních dluhopisů, a on-chain signály jako pokles aktiv na burzách – což může naznačovat, že držitelé ukládají mince mimo burzy a neplánují rychlý prodej.
Zdroj: cointelegraph
Zanechte komentář