6 Minuty
Týdenní závěr: BTC udržel kritickou podporu
Bitcoin dokázal udržet klíčovou týdenní podporu na úrovni 108 700 USD podle dat z TradingView. Stabilita nad touto zónou je podle analytika trhu Rekt Capital předpokladem, který by mohl otevřít cestu pro postupný tlak směrem k 120 000 USD. V době publikování se BTC obchodoval přibližně kolem 110 000 USD a narážel na rezistenci těsně nad touto úrovní — trh se přitom výrazně dělí mezi krátkodobé realizátory zisků a trpělivé držitele (hodlery), kteří preferují delší horizonty.
Pokles sentimentu: Index Strachu a Chamtivosti klesá výrazně
Metriky sentimentu
Sentiment v kryptoměnách se za poslední týden přehoupl směrem k „extrémnímu strachu“. Index Fear & Greed od Alternative.me se propadl z hodnoty 64 (chamtivost) na 22, zatímco obdobný indikátor na CoinMarketCap spadl ze 54 na 28. Tyto pohyby signalizují širokou averzi k riziku mezi obchodníky a investory. K poklesu rizikové chuti přispěly obnovené napětí v obchodních vztazích mezi USA a Čínou a obavy z makroekonomického výhledu. Paralelně s tím došlo k nárůstu poptávky po bezpečných aktivech — zlato vystoupalo nad 4 230 USD za trojskou unci, což podtrhuje klasickou flight-to-safety dynamiku, kdy kapitál přechází z rizikových tříd aktiv do uchovatelů hodnoty.
On-chain toky přidávají medvědí zátěž
Prodeje dlouhodobých držitelů
On-chain data ukazují, že dlouhodobí držitelé (long-term holders) prodali zhruba 265 700 BTC během posledního měsíce — což představuje největší odtok od ledna. Takto rozsáhlý přesun mincí na trh zesiluje prodejní tlak a potvrzuje narůstající tendenci částí trhu realizovat zisky u vyšších cen. Analýza on-chain metrik jako jsou bilance směnáren, tok mincí z peněženek s dlouhou historií, průměrné DAA (denní aktivní adresy) a metriky likvidity ukazují, že vnímání rizika se zvyšuje: větší množství BTC se přesunulo zpět na burzy, což typicky předchází zvýšené prodejní aktivitě. Dále lze sledovat změny v ukazateli SOPR (Spent Output Profit Ratio), který při nárůstu pod 1 často signalizuje, že realizované transakce probíhají se ztrátou nebo že investoři častěji realizují menší zisky, což je konzistentní s prostředím, kde dominuje riziková averze.
Co sledují obchodníci dál
Obchodník Tony 'The Bull' Severino uvádí, že následujících 100 dní může být rozhodujících pro to, zda Bitcoin vstoupí do parabolického růstu, nebo zda jde o počátek ukončení současného býčího cyklu. Mezi klíčové ukazatele, které by měli sledovat investoři i obchodníci, patří technické supporty a rezistence BTC (konkrétně oblasti okolo 108 700 USD, 110 000 USD a potenciální cílová rezistence 120 000 USD), dále on-chain akumulace a distribuce (vč. změn v držbách velryb a institucionálních adres), bilance a tok BTC na směnárny, funding rate na perpetual kontraktech, open interest a likvidita v order booku. Makro faktory rovněž hrají významnou roli: vývoj v obchodních vztazích USA–Čína, inflace, rozhodnutí centrálních bank a pohyb v ceně zlata mohou ovlivnit toky kapitálu do kryptoměn či ven z nich.
Pro hlubší pochopení možných scénářů je užitečné rozdělit je na několik hlavních cest: scénář A — konsolidace nad klíčovou podporou, postupná akumulace a technické průlomy vedoucí k testu 120 000 USD; scénář B — falešný průlom a následný retest nižších supportů, který by mohl vyvolat další vlnu realizací zisků; scénář C — externí makro šok (např. prudké eskalování geopolitického rizika nebo zásadní změna monetární politiky), který by vedl k prudkému odlivu z rizikových aktiv. Každý z těchto scénářů má své pravděpodobnosti a potvrzovací signály, které může trh nabídnout — proto je důležité sledovat několik metrik současně, místo spoléhat se pouze na jeden indikátor.
Technické ukazatele, které lze kombinovat s on-chain signály, zahrnují: klouzavé průměry (např. 50- a 200-týdenní MA), relativní sílu indexu (RSI) na vícedenních časových rámcích, divergenci v MACD a profil objemu na cenových hladinách. Dalšími relevantními on-chain metrikami jsou: zásoby BTC na burzách (exchange reserves), MVRV (market value to realized value), NVT ratio (network value to transactions) a průměrné tempo akumulace adres s nulovým dluhem. Kombinace těchto údajů poskytuje širší kontext o tom, zda současné pohyby mají charakter fundamentální redistribuce nebo jen krátkodobé reakce na sentimentální šoky.
Pro aktivní obchodníky je důležité mít jasně definovaná pravidla řízení rizika. To zahrnuje stanovení stop-lossů, rozumné velikosti pozic, plán pro eventuální de-risking portfolia a zvážení hedgingových nástrojů (např. krátké pozice na futures nebo využití derivátů). Investoři s delším horizontem by měli sledovat signály akumulace od institucionálních investorů a velryb, protože právě zvýšené akumulační chování může znamenat zvýšenou důvěru do dlouhodobého růstového potenciálu síťového aktiva jako je Bitcoin. Diverzifikace napříč kryptoměnami, stablecoiny a tradičními aktivy (např. zlato) může snížit volatilitu portfolia v obdobích zvýšené nejistoty.
Ve světle aktuálních dat o on-chain tocích a sentimentu je také vhodné sledovat likviditu v klíčových obchodních pasážích, jako jsou oblasti s vysokým objemem limitních objednávek, které mohou fungovat jako magnety pro cenu. Objemy obchodů, otevřené pozice a funding rates u hlavních derivačních produktů odhalují, kde se nachází potenciální koncentrace rizika. Například výrazně pozitivní funding rate může signalizovat přepnutý sentiment dlouhých pozic a zároveň vyšší riziko likvidací při prudším poklesu ceny.
Z makroekonomického hlediska je třeba brát v úvahu rozdílnou korelaci kryptoměn s tradičními aktivy v jednotlivých fázích trhu. Někdy Bitcoin koreluje s rizikovějšími třídami aktiv (akciemi), jindy se chová spíše jako alternativní uchovatel hodnoty a koreluje s komoditami jako zlato. Sledujte proto změny korelačních koeficientů mezi BTC a hlavními indexy, zlato a měnovými páry, protože prudká změna korelace může signalizovat přerozdělení kapitálu napříč trhy.
Pro čtenáře, kteří hledají operativní metody, lze doporučit: nastavit předem jasné cenové hladiny pro vstupy a výstupy, používat vícečasové rámce pro ověření signálů (týdenní, denní, 4H) a sledovat on-chain metriky v reálném čase pomocí specializovaných nástrojů. V neposlední řadě je užitečné monitorovat zprávy, které by mohly ovlivnit likviditu nebo regulaci trhu, protože i relativně malá legislativní nebo institucionální zpráva může vyvolat disproporcionální reakci na trhu s vysokou pákou.
Závěrem lze říci, že kombinace technické analýzy, on-chain dat a makroekonomického kontextu poskytuje robustnější rámec pro rozhodování. Ačkoli současné udržení podpory kolem 108 700 USD snižuje pravděpodobnost okamžitého kolapsu, vysoká volatilita a změny v sentimentu zůstávají faktory, které mohou ovlivnit krátkodobý i střednědobý výhled Bitcoinu.
Zdroj: cryptonews
Zanechte komentář