4 Minuty
Bitcoin se posouvá nad 115 000 USD, deriváty udávají tempo
Bitcoin (BTC) v pátek vzrostl zhruba o 1,5 % a obchodoval se nad 115 000 USD, což naznačuje mírné, ale významné oživení poté, co na začátku září klesl do nízkých 108 000 USD. On-chain metriky a indikátory tržní struktury ukazují zlepšující se hybnost, přičemž aktivita v derivátech hraje ústřední roli, zatímco spotová poptávka a přílivy do ETF zůstávají slabé.
Deriváty určují tón při slabé spotové likviditě
Při relativně slabém spotovém nákupu převzaly větší vliv na krátkodobý pohyb ceny trhy s futures a opcemi. V nejnovější zprávě Glassnode Week Onchain bylo zdůrazněno, že bias volume delta Bitcoinu — měřítko čistého nákupního oproti prodejnímu tlaku na burzách — se během rally z 108 000 USD zotavil, což naznačuje, že prodejci na burzách jako Binance a Bybit byli do značné míry absorbováni futures obchodníky.
Otevřený zájem u opcí prudce vzrostl na rekordní úrovně, což je další signál, že deriváty budou centrální pro další fázi trhu. Open interest u bitcoinových opcí dosáhl 54,6 miliardy USD, oproti 43 miliardám na začátku září, což odráží rostoucí angažovanost investorů v call a put opcích.
Glassnode zaznamenal jasné naklonění směrem k call pozicím, zatímco ochrana proti poklesu zůstává přítomna, a popsal tržní strukturu jako vyváženější než v předchozích přehřátých fázích. Tato rovnováha by mohla poskytnout pevnější základ pro trvalejší nárůst, pokud se pozicování bude vyvíjet příznivě.
Klíčové rezistence a podpory, které stojí za pozornost
Data od Cointelegraph Markets Pro a TradingView ukazují, že BTC čelí bezprostřední rezistenci kolem 116 000 USD. Aby býci udrželi kontrolu a navázali na nedávné oživení, musí Bitcoin spolehlivě držet nad hranicí 115 000 USD. Těsně nad touto úrovní se rozkládá významná zóna nabídky od 116 000 do 121 000 USD — hlavní překážka na cestě k případnému opětovnému ataku historických maxim.
Na straně poklesu se krátkodobé supporty shodují s klíčovými klouzavými průměry: 50denní jednoduchý klouzavý průměr leží kolem 114 500 USD, zatímco 100denní SMA je přibližně na 112 200 USD. Lokální swingové minimum kolem 107 200 USD a psychologická úroveň 110 000 USD společně tvoří další významné pásmo podpory.
Shluky likvidity a riziko likvidací
Data o toku objednávek ukazují husté shluky likvidity a krátkých likvidací mezi 116 400 a 117 000 USD. Pokud BTC prorazí a udrží se nad touto oblastí, může squeeze donutit short pozice k uzavření a potenciálně zrychlit pohyb směrem k 120 000 USD.
Naopak výrazné nákupní příkazy jsou viditelné kolem 114 700 USD, s dalším shlukem poptávky mezi 113 500 a 112 000 USD — úrovně, které obchodníci budou sledovat pro případ ztráty hybnosti nebo hlubší korekční retracement.
Co to znamená pro obchodníky a investory
V současném prostředí s nízkou spotovou likviditou bude postavení v derivátech rozhodující. Expirace opcí a toky futures mohou rychle změnit krátkodobé ocenění, proto by obchodníci měli sledovat open interest, funding rates a delta expozici. Nedávná expirace opcí ve výši 4,3 miliardy USD favorizovala býčí sázky a podle pozorovatelů trhu by mohla pomoci pročistit cestu k 120 000 USD, pokud BTC zůstane nad pivotním pásmem 113 000–115 000 USD.
Pro dlouhodobé investory naznačuje vyvážená struktura opcí a rekordní open interest rostoucí zapojení institucí — avšak omezená spotová likvidita znamená, že cenové pohyby mohou být aktivitami v derivátech umocněny. Řízení rizik v pásmu 114 000–116 000 USD je zásadní pro ty, kteří obchodují průraz nebo se chrání proti opětovnému testu nižších supportů.
Zdroj: cointelegraph
Komentáře