8 Minuty
Přehled trhu Bitcoinu: návrat volatility
Bitcoin (BTC) se znovu ocitá na vratkém základě, protože obchodníci se připravují na zveřejnění měsíčních údajů o zaměstnanosti v USA (nonfarm payrolls, NFP). Se zveřejněním reportu plánovaným na 8:30 ET (obvykle 14:30 SEČ) se makroekonomické katalyzátory opět dostávají do popředí pohybů na kryptotrhu. Komunita investorů a obchodníků očekává prudké cenové výkyvy a zvýšenou volatilitu, které mohou vést k rychlému přeskupení otevřených pozic, vyššímu počtu likvidací pákových obchodů a náhlým změnám v sentimentu trhu. Tyto události mají přímý vliv na likviditu, rozpětí v order booku a krátkodobé korelace mezi Bitcoinem a tradičními aktivy, zejména výnosy amerických státních dluhopisů a akciemi citlivými na riziko.
V současnosti se Bitcoin obchoduje přibližně na úrovni 66 700 USD poté, co prolomil hranici 67 000 USD směrem dolů. Tento pokles spustil více než 250 milionů USD v likvidacích pákových pozic během jediné seance, přičemž disproporčně byly zasaženy long pozice. Takový vývoj opět jasně demonstruje, jak rychle se mohou vyvíjet pákové trhy s kryptoměnami a jak velký dopad mohou mít margin cally, cascading likvidace a nucené prodeje na cenu aktiva v krátkém období. Zároveň to poukazuje na roli zajišťovacích mechanismů, funding sazeb a spekulativního kapitálu, které často umocňují pohyby v době krátkodobého napětí.
BTC, denní graf, únor 2026
Současný kontext trhu: narůstající technický tlak
Kratkodobý momentum se jasně posunulo do medvědí zóny. To, co dříve fungovalo jako přibližně dvoutýdenní podpora absorbující předchozí poklesy, na denním grafu již neobstojí. Neschopnost vytvořit přesvědčivý odraz z toho vyplývá a zpochybňuje blízkou sílu trhu. V praxi to znamená, že indikátory technické analýzy (například denní klouzavé průměry, RSI a objemové profily) vykazují známky slabosti, což komplikuje nákupní zájem institucionálních i retailových účastníků. Špičky v likvidacích obvykle odrážejí nucené prodeje spíše než organické obraty trendu; to znamená, že krátkodobé propady mohou být umocněny strukturou pákových pozic a nízkou likviditou v určitých stupních knihy objednávek.
Makroekonomické faktory jsou tento týden rozhodující. Zpožděná američká data o zaměstnanosti — která byla minulý měsíc odložena kvůli krátkému uzavření federálních úřadů — mohou mít dvojí efekt: pokud report zklame očekávání, může to podpořit ochotu riskovat (risk-on) a posílit aktiva jako akcie a bitcoiny; naopak překvapivě silná čísla mohou vyvolat nárůst výnosů státních dluhopisů, utáhnout finanční podmínky a vyvolat tlak na riziková aktiva, včetně kryptoměn. V obou scénářích lze očekávat rychlé reverze kolem okamžiku zveřejnění dat, zvýšené rozpětí bid/ask a přechodné redukce likvidity, které mohou zesílit intradenní pohyby ceny BTC.
Klíčové technické úrovně, které sledovat
Rezistence a kritéria pro průlom
Z technického pohledu je pásmo 69 000–71 000 USD okamžitou rezistenční zónou. Toto pásmo se v minulých obdobích jevilo jako oblast, kde býci naráželi na odolnost prodejních tlaků a kde často docházelo k konsolidaci. Pro změnu krátkodobého sentimentu ve prospěch býků by bylo potřeba udržitelně prolomit hranici 72 000 USD, přičemž potvrzení by měl dodat silný denní závěr nad touto úrovní za doprovodu zvýšeného objemu obchodů. Technické potvrzení průlomu by mělo zahrnovat i další konfluenci: rostoucí objemy, zlepšení indikátorů momenta (např. RSI vracející se z 50 směrem nahoru), příznivý skrzepress order booku a nižší počet krátkodobých likvidací, které by naznačovaly zdravější nákupní základnu.
Při sledování rezistence je také užitečné analyzovat šířku order booku, likvidní úrovně stop-loss příkazů a institucionální flow. V situacích, kdy je order book „tenký“ nad rezistentními hladinami, může i relativně malý objem nákupů vyústit ve výrazný cenový pohyb, který se však bez následného potvrzujícího objemu může rychle vypařit. Proto obchodníci často preferují potvrzení v podobě denního zavření nad 72 000 USD místo pouhého intradenního průrazu.
Podpora a riziko likvidací
Na straně podpory může neschopnost znovu získat pásmo 69 000–71 000 USD během příštích 24 hodin otevřít cestu k úrovni kolem 64 000 USD. Tato úroveň se jeví jako první významná technická podpora, která by mohla absorbovat část prodejního tlaku, avšak při jejím selhání se riziko rozšíří směrem k psychologické hladině 60 000 USD. Psychologické úrovně, jako je 60 000 USD, mají často silný dopad na chování trhu: historicky v těchto oblastech docházelo k intenzivní panické likvidaci pákových long pozic, přičemž prolomení může spustit kaskádové prodeje, zvýšit realizované ztráty a přinutit některé účastníky trhu k přeorientování portfolií.
Navíc by investoři měli sledovat on-chain metriky, které mohou signalizovat tlak na nabídku nebo poptávku: to zahrnuje toky bitcoinu z burz (exchange inflows/outflows), změny v počtu aktivních adres, a metriky jako realized cap nebo MVRV. Pokud se při poklesu zvyšují toky na burzy, může to být indikátor dalšího prodejního tlaku a potenciálu pro zvýšené likvidace. Pro racionální řízení rizika je rovněž důležité sledovat financování swapů na derivátových trzích, protože extrémně pozitivní nebo negativní funding může předvídat tendenci zotavení nebo pokračování rozpadu ceny.
Predikce ceny BTC: co očekávat dál?
Kratkodobé predikce ceny Bitcoinu jsou výrazně podmíněny výsledky americké zprávy o zaměstnanosti a následnými změnami v apetitu k riziku na trzích. Pokud data o zaměstnanosti podvedou očekávání a sentiment se přikloní k risk-on režimu, může BTC znovu otestovat rezistenci v pásmu 69 000–72 000 USD. V takovém případě by potenciální růst mohl být doprovázen zmenšením volatilního rozpětí a postupným navyšováním objemu obchodů, což by indikovalo větší ochotu kupujících vstupovat do trhu i za vyšších cenových hladin.
Bez potvrzeného průlomu nad 72 000 USD však každé posílení nese riziko, že vyprchá a zůstane součástí širší korekce. To znamená, že i při pokusech o obnovu růstu by jinak zdravý býčí scénář mohl být oslaben opakovanými odmítnutími v rezistenčním pásmu, které by dále přitáhly likviditu a vedly k návratu medvědích struktur.
Naopak pokračující prodejní tlak, který BTC protlačí pod 64 000 USD, by pravděpodobně zvýšil hybnost směrem k 60 000 USD. Tato hladina má potenciál přitáhnout dlouhodobé kupce, včetně některých institucionálních investorů, kteří považují výrazné korekce za příležitost k nákupu. Záleží tedy na hloubce a rychlosti pohybu: pomalý a postupný pokles dává více prostoru organizovanému nákupu, zatímco prudký propad spojený s likvidacemi může vést k daleko rychlejšímu a hlubšímu oslabení ceny. V tuto chvíli je sentiment opatrně neutrálně až medvědí a na technickém křižovatce se formuje jasný směr pro nejbližší období.
Jak by se měli obchodníci a investoři připravit
- Očekávejte zvýšenou volatilitu kolem zveřejnění reportu o zaměstnanosti v USA (NFP) a plánujte velikost pozic odpovídajícím způsobem. Používejte stop-loss příkazy a jasně definované risk management strategie, abyste minimalizovali riziko nucených likvidací, zejména při obchodování s pákou. Reserve kapacitu na případné rychlé pohyby trhu a zvažte snížení pákového efektu nebo kratší časové horizonty v období makro oznámení.
- Sledujte tok objednávek a chování trhu v blízkosti hladin 69 000–71 000 USD pro signály udržitelného nákupu nebo odmítnutí. Silné denní zavření nad 72 000 USD by měnilo obchodní narativ ve prospěch býků—v takovém případě mohou obchodní strategie orientované na průlom (breakout trading) získat vyšší pravděpodobnost úspěchu. Nicméně bez potvrzení by agresivní vstupy nad rezistencí mohly být vystaveny riziku rychlého pullbacku.
- Zvažte makro scénáře: slabší údaje o zaměstnanosti mohou posílit riziková aktiva, včetně Bitcoinu, zatímco silnější zaměstnanost může zvýšit výnosy dluhopisů, utáhnout finanční podmínky a vyvinout tlak na kryptoměny. Při plánování obchodů integrujte scénáře s různými pravděpodobnostmi a připravte si konkrétní spouštěče pro aktivaci protistrategií (např. snížení expozice, hedging pomocí futures nebo opčních strategií).
Stručně řečeno, Bitcoin se momentálně nachází v citlivém technickém bodě. Obchodníci a investoři by měli očekávat rychlé pohyby v obou směrech a pečlivě monitorovat klíčové úrovně podpory a rezistence, zatímco trh zpracovává příchozí makroekonomická data. Dlouhodobí držitelé mohou vnímat korekce jako příležitosti pro dollar-cost averaging a posílení pozic, zatímco krátkodobí obchodníci by měli klást silný důraz na řízení rizika a disciplínu při exekuci příkazů. Sledujte také on-chain signály, funding sazby na derivátových platformách a objemové profily — tyto doplňkové metriky mohou poskytnout cenné informace o tom, zda je momentální pohyb řízen fundamentální změnou v nabídce a poptávce, nebo jde především o technickou korekci vyvolanou pákovými efekty.
Zdroj: crypto
Zanechte komentář