8 Minuty
Velrybí aktivita prudce roste poté, co Bitcoin klesl pod 90 000 USD
Aktivita velkých držitelů Bitcoinu výrazně roste poté, co kryptoměna sestoupila pod hranici 90 000 USD — úroveň, kterou BTC dlouhodobě nenavštívil sedm měsíců. Analytická společnost Santiment uvádí, že počet tzv. velrybích transakcí narůstá s tím, jak ceny měknou, což naznačuje posun z čistého prodeje směrem k akumulaci mezi peněženkami s vysokým majetkem. Tento vývoj přitahuje pozornost institucionálních i retailových investorů, kteří sledují, jak se velcí hráči na trhu pozicují v době volatility.
Santiment data: rušný týden pro velrybí transakce
Santiment zaznamenal více než 102 000 transakcí přesahujících 100 000 USD a navíc zhruba 29 000 převodů větších než 1 milion USD v posledních týdnech. Poskytovatel analytických dat naznačuje, že právě končící týden by se mohl zapsat jako jeden z nejaktivnějších týdnů velryb v roce 2025, přičemž chování velkých držitelů se pozvolna mění z koncentrace na prodeje směrem k obnovené akumulaci. Tyto údaje o velkých převodech jsou významným signálem likvidity a distribučního chování na trhu s kryptoměnami.
Nárůst velrybích transakcí nastal paralelně s širším tržním poklesem. Cenová akce Bitcoinu (BTC) — která nedávno dosáhla 92 113 USD před dalším propadem pod 90 000 USD — znovu upoutala pozornost investorů i analytiků, kteří sledují, kde se největší držitelé nacházejí a jaké jsou důsledky pro dostupnou nabídku na trhu. V kontextu tržní likvidity může soustředěná akumulace velkých držitelů postupně snižovat zásoby dostupné pro denní obchodování, což má potenciál ovlivnit volatilitu a cenové reakce.
Kupují velryby při poklesu?
On-chain analýzy od Glassnode ukazují, že velcí držitelé akumulují od konce října, s výrazným nárůstem peněženek držících více než 1 000 BTC od minulého pátku. Tyto on-chain signály naznačují, že řada institucionálních a movitých účastníků trhu vnímá současný pokles spíše jako příležitost k nákupu než jako výstup z pozic. Růst počtu peněženek s vysokým množstvím BTC je důležitým ukazatelem institucionálního zájmu a dlouhodobé strategie akumulace.
Pav Hundal, hlavní analytik na kryptoobchodní platformě Swyftx, pro Cointelegraph uvedl, že mediální cykly a makroekonomické zprávy v uplynulém roce opakovaně vyvolávaly vlny velrybí aktivity. Poznamenal, že retailoví i institucionální investoři se vracejí na trh po pozitivních katalyzátorech, jako jsou silné výsledky klíčových technologických společností, a že knihy příkazů na Swyftx v poslední době vykazovaly poměry nákupů vůči prodejům výrazně nad normálními hodnotami — což svědčí o převaze kupujících nad prodávajícími. Takové poměry v order-booku obvykle naznačují rostoucí zájem o vstup do pozic při snížených cenách.
„Investoři kupují při poklesu,“ uvedl Hundal a dodal, že nedávná volatilita pravděpodobně vyvolala mechanické vymetání krátkodobých držitelů, což v konečném důsledku umožnilo zdravější reset trhu. Tento proces může eliminovat spekulativní pozice a umožnit dlouhodobě zaměřeným velkým držitelům nákupy na nižších úrovních, čímž se potenciálně snižuje budoucí citlivost trhů na menší zpravodajské události.
Hlas průmyslu: disciplinovaná akumulace uprostřed strachu
Bradley Duke, ředitel a vedoucí oddělení Bitwise Asset Management pro Evropu, zaznamenal podobný vzorec disciplinované akumulace. Ve svém příspěvku na síti X upozornil, že i přes zvýšený strach a paniku mezi některými retailovými obchodníky počet BTC velryb výrazně stoupl, protože velcí držitelé tiše odkupuji diskontované mince od prodejců vystrašených krátkodobým poklesem. Tento typ chování ukazuje, že část likvidity vznikající během panického prodeje je absorbována zkušenými investory, kteří využívají krátkodobých slabin k obnovení nebo navýšení dlouhodobých pozic.
Mezitím Tushar Jain, spoluzakladatel a managing partner ve fondu Multicoin Capital, upozornil, že vzorce prodejů naznačují přítomnost výrazného nuceného prodejce — pravděpodobně vyvolaného likvidacemi — soustředěného do určitých hodin. Jain argumentoval, že tento systémový prodej nemusí trvat věčně, což naznačuje možný konec nejsilnějšího tlaku na pokles. Pokud se nucené likvidace vyčerpají, trh by mohl najít stabilnější základnu a umožnit postupné zotavení, zejména pokud institucionální kapitál i nadále vykazuje akumulační tendence.
Co by trh mohl očekávat dál
Analytici včetně Toma Leeho z BitMine a Matta Hougana z Bitwise naznačili, že Bitcoin by mohl brzy dosáhnout lokálního dna, možná už tento týden, jak slábne prodejní tlak a roste akumulace. Pokud velcí držitelé budou i nadále nakupovat během poklesů, on-chain dynamika může utáhnout dostupnou nabídku, čímž podpoří cenovou stabilitu nebo vytvoří podmínky pro následné zotavení. Z pohledu zásob a poptávky může konsolidace držitelů s velkými balíky BTC omezit krátkodobě dostupné množství tokenů k obchodování, což historicky působí jako podpůrný faktor pro cenu během načítání poptávky po návratu růstu.
Pro obchodníky a investory jsou klíčové indikátory k monitorování objemy velrybích transakcí, růst počtu peněženek s více než 1 000 BTC a toky na burzy a z burz. Sledování metrik od Santiment a Glassnode společně s náladou v order-booku může pomoci účastníkům trhu rozhodnout, zda současná akumulace má strukturální charakter, nebo jde o krátkodobou reakci na volatilitu. Další relevantní ukazatele zahrnují metriky držení dlouhodobých investorů (hodling), průměrné délky držby, volatility indexy BTC a míru otevřených pozic (open interest) na derivátových trzích.
Technické a fundamentální faktory by měly být posuzovány dohromady: makroekonomické zpravodajství, úrokové sazby, výsledky klíčových technologických firem, regulační vývoj a likvidita na hlavních burzách mohou společně ovlivnit trajektorii BTC. Kromě toho je důležité sledovat likviditu na hlavních burzách, protože velké přesuny mezi peněženkami a burzami mohou znamenat připravované USDT/fiat konverze nebo naopak dlouhodobé přesuny do cold wallet úložišť.
Praktické indikátory a strategie pro účastníky trhu
Pro aktivní obchodníky i pasivní investory je užitečné zaměřit se na několik konkrétních metrik a strategií:
- Monitorování velrybích transakcí: sledujte počet transakcí nad 100 000 USD a nad 1 milion USD — tyto hladiny často signalizují přesuny institucionální likvidity.
- Růst peněženek s 1 000+ BTC: stabilní nárůst naznačuje institucionální akumulaci a dlouhodobý zájem.
- Denní toky na burzy a z burz: pozitivní neto-točky z burz (více BTC odchozího z burz) mohou indikovat stažení do dlouhodobého držení, zatímco velké přilivy na burzy obvykle zvyšují tlak na prodej.
- Order-book sentiment: poměry buy/sell v knihách příkazů a hloubka trhu mohou poskytnout rychlé signály o převaze kupujících nebo prodávajících.
- Open interest a likvidace: prudké zvýšení otevřených pozic na futures trhu a následné likvidace často spouštějí krátkodobé extrémy volatility.
Strategicky mohou účastníci trhu uvažovat o postupné akumulaci (dollar-cost averaging) při potvrzených on-chain signálech akumulace, nebo o využití limitních příkazů ke vstupu na konkrétních lokálních úrovních likvidity. Zkušenější obchodníci mohou sledovat korelace s tradičními trhy a využívat hedging přes deriváty k řízení rizika, zatímco dlouhodobí investoři by se měli soustředit na alokaci portfolia, spravedlivé zhodnocení rizika a diverzifikaci napříč aktivy.
Shrnutí
Pokles Bitcoinu pod 90 000 USD se shodoval s výrazným nárůstem velrybí aktivity, což naznačuje, že mnozí velcí držitelé upřednostňují akumulaci před odchodem z trhu. I když nucené likvidace a krátkodobá volatilita mohou vytvářet dočasnou slabost, on-chain signály od Santiment a Glassnode ukazují na obnovený zájem ze strany velryb. Tento trend by mohl mít za následek omezení dostupné nabídky na trhu a přispět ke stabilizaci ceny, případně položit základy pro budoucí zotavení. Investoři by měli pečlivě sledovat objemy velrybích transakcí, vývoj wallets s velkými zásobami BTC, toky na burzy a sentiment v order-booku, aby mohli zhodnotit, zda jde o dlouhodobou akumulaci nebo pouze krátkodobou reakci na volatilitu. Důkladné sledování on-chain metrik a makro faktorů poskytne lepší kontext pro rozhodování v tomto dynamickém prostředí kryptoměnového trhu.
Zdroj: cointelegraph
Zanechte komentář