8 Minuty
Bitcoin klesá kvůli obnovenému tlaku na regionální banky USA
Bitcoin (BTC) v pátek klesl na nejnižší úroveň za 15 týdnů a propadl se pod hranici 105 000 USD, když problémy v oblasti regionálních bank v USA opět rezonovaly trhy. Tento náhlý pohyb oživil vzpomínky na březen 2023, kdy bankovní turbulence vedly k výraznému propadu v kryptoměnách a rychlé, volatilní korekci Bitcoinu i hlavních altcoinů. Trh reagoval kombinací paniky, snížené likvidity a zvýšených maržových požadavků u derivátů, což přispělo k prudkému výprodeji. Navíc se v některých segmentech objevily obavy z prodejů těžařů a institucionálních alokací, které krátkodobě zvýšily nabídku na spot trzích.
Obchodníci s kryptoměnami nyní bedlivě sledují úroveň 100 000 USD jako klíčovou podporu. Její průlom by mohl zvýšit prodejní tlak na cenu Bitcoinu a přenastavit krátkodobé tržní sentimenty napříč širším blockchainovým a kryptosektorem. Technické objednávkové knihy, likviditní mezery (liquidity gaps) a nastavení stop-lossů u institucionálních i retailových účtů mohou v případě průlomu vyvolat řetězovou reakci likvidací. Psychologické hladiny jako 100 000 USD také často vedou k automatizovaným obchodům a koncentraci likvidity, což zesiluje prudké pohyby v obou směrech.
BTC/USD chart snapshot
BTC/USD čtyřhodinový graf
Proč k poklesu došlo
Data z Cointelegraph Markets Pro a TradingView ukázala BTC pod úrovní 106 000 USD poprvé od června. Katalyzátorem byl obnovený výprodej akcií regionálních bank v USA, který začal připomínat stres z března 2023. Tehdy se panika přelila i do kryptoměn a krátce srazila BTC/USD pod klíčové psychologické a technické hladiny. Dnes k tomu přispěly i obavy z odlivu depozit, tlak na marže a zvýšená nervozita ohledně zadlužení menších bank. K tomu se přidaly makro signály — očekávání změn monetární politiky, volatilita na dluhopisových trzích a geopolitické napětí, které společně zhoršily ochotu investorů držet riziková aktiva.
Tržní komentátoři a obchodní účty upozorňovaly na paralely se situací před dvěma lety. V dopise Kobeissi Letter se konstatovalo, že i když byla bankovní krize v roce 2023 označována za "omezenou", pod povrchem zůstaly zranitelnosti. Toto zázemí ve spojení s širší makroekonomickou nejistotou působilo tlak na riziková aktiva, včetně Bitcoinu a dalších kryptoměn. Dále se zvyšovala korelace mezi akciemi bank a rizikovými aktivy, což zhoršilo propad likvidity na trzích s kryptoměnami. Souběžně se zintenzivnily diskuse o regulatorních reakcích, depozitní ochraně a případných zásazích centrálních bank, které mohou ovlivnit likviditu i apetít investorů.
Obchodníci varují před retestem a možným průlomem
Několik obchodníků varovalo, že pásmo 100 000 USD může být otestováno a případně selhat jako podpora. Jeden z analytiků nastínil scénář poklesu směrem k 98 000 USD, pokud tato klíčová hladina neudrží. Jiní poukazují na to, že Bitcoin možná pouze doplňuje krátkodobý "wick" (stín svíčky), který minulý týden zanechal Binance a který krátce stáhl cenu přibližně na 102 000 USD v souvislosti s obavami o obchodování mezi USA a Čínou a problémy s likviditou. Tyto krátkodobé výkyvy často vytvářejí falešné průlomy (false breakouts), které využívají likviditu umístěnou pod populárními supporty.
„$BTC ztratil úroveň podpory 108 000 USD. Nyní existuje málo až žádná ochrana až do 101 000–102 000 USD,“ napsal kryptoinvestor Ted Pillows, čímž zdůraznil omezený prostor, který poskytují nedávné klouzavé průměry. Tento nedostatek mezilehlé podpory zvyšuje riziko prudkých pohybů způsobených realizací zisků nebo nucenými likvidacemi na futures trzích. Navíc při zvýšené volatilitě roste pravděpodobnost margin calls a ukončení pákových pozic, což může dále prohloubit pokles ceny.
Technický obraz: klouzavé průměry a úrovně podpory
Dosavadní klouzavé průměry na denních intervalech selhaly jako spolehlivá podpora a Bitcoin testoval svůj 200denní klouzavý průměr poprvé za více než šest měsíců. Tento test 200DMA je pro technické analytiky signálem, že trend může být v ohrožení, pokud nedojde k rychlému návratu nad vyšší rezistence. Pokud BTC znovu obsadí pásmo 110 000 USD, obchodníci předpokládají možný odraz, který by zmírnil tlak; v opačném případě lze očekávat zvýšenou volatilitu a další propady před případným uklidněním trhu. V delším horizontu se sledují i formace vyšších časových rámců — např. týdenní svíčky — které mohou potvrdit obranné chování kupujících nebo naopak pokračující distribuční fázi.
Kromě 200denního průměru je třeba sledovat 50-týdenní klouzavý průměr, krátkodobé EMA (např. 20 a 50 EMA), stejně jako indikátory jako RSI, MACD a objem obchodů. Na on-chain úrovni jsou důležité metriky jako tok kryptoměn na burzy (exchange inflows), zásoby na burzách, funding rate u perpetual futures a metrika SOPR, které pomáhají kvantifikovat tlak na prodej. Vyšší zásoby na burzách a pozitivní funding rate často signalizují zvýšený prodejní tlak, zatímco čisté odvody z burz mohou značit akumulaci. Dále mohou signály jako MVRV, zásoba v zisku (supply in profit) nebo aktivita dlouhodobých držitelů poskytnout kontext, zda aktuální pokles zahrnuje převážně krátkodobé likvidace nebo rebalancování dlouhodobých portfolií.
BTC/USD denní graf s 50-týdenním klouzavým průměrem
BTC/USDT denní graf
Zlato vs. Bitcoin: rozdělený narativ
S narůstající nejistotou způsobenou bankami se zlato — tradiční aktivum bezpečného přístavu — vyšplhalo na nová historická maxima, čímž se ukázala divergence vůči Bitcoinu. Výrazní zastánci zlata, stejně jako skeptici Bitcoinu, například Peter Schiff, předpovídají, že zlato může dosáhnout extrémních hodnot, zatímco Bitcoin podle nich nepřevzal roli skutečné alternativy k dolaru ani spolehlivého „digitálního zlata“. Tato debata ovlivňuje vnímání institucionálních investorů, kteří váží tradiční alokace do drahých kovů proti novým strategiím zahrnujícím spot Bitcoin ETF nebo kryptoměnové deriváty.
„Zlato má větší pravděpodobnost dosáhnout 1 milionu dolarů než Bitcoin,“ napsal Schiff, čímž podtrhl narativ, že někteří investoři přenášejí část alokací do drahých kovů v době narůstajícího stresu ve finančním sektoru. Tento přesun kapitálu může krátkodobě zvýšit korelaci zlata s tradičními bezpečnými aktivy a oslabit zájem o rizikovější kryptoměny. Na druhé straně někteří zastánci Bitcoinu upozorňují na rozdílné ekonomické charakteristiky aktiv — omezenou nabídku Bitcoinu, interoperabilitu blockchainu a rostoucí adopci — které by mohly posílit jeho roli v delším horizontu.
XAU/USD hodinový graf
Porovnání BTC/USD vs. XAU/USD
Výhled trhu a na co by měli obchodníci dávat pozor
Obchodníci by měli sledovat tyto klíčové položky: hladinu podpory 100 000 USD pro Bitcoin, denní a týdenní klouzavé průměry (zejména 50-týdenní a 200denní MA), výkonnost akcií regionálních bank a makroekonomické zprávy týkající se vztahů USA–Čína a likviditních opatření. Dále je důležité sledovat tok kapitálu do a z produktů jako jsou spot ETF na Bitcoin, změny v open interest na futures trzích, funding rate a objem obchodů na hlavních burzách. Také doporučujeme sledovat volatilitu opcí (implied volatility), pozice velkých obchodníků (whales), short interest a metriky jako SOPR či MVRV, které mohou signalizovat potenciální obrácení trendu. Trvalý průlom pod 100 000 USD by mohl urychlit korekční fázi pro BTC i altcoiny, zatímco návrat nad 110 000 USD by zvýšil šance na krátkodobý odraz.
V prostředí, kde jsou blockchainové projekty a kryptotrhy citlivé na makro šoky, je rozumné uplatňovat aktivní řízení rizik, vhodné nastavení velikosti pozic a jasné stop-lossy. Doporučení zahrnují diverzifikaci napříč aktivy, pravidelné sledování on-chain dat, stresové testy portfolia a přípravu na zvýšenou volatilitu v krátkém i střednědobém horizontu. Investoři a obchodníci by měli také zvážit impakt makro událostí — jako jsou rozhodnutí centrálních bank, klíčová makro data a geopolitické události — které mohou rychle změnit likviditu a sentiment na trzích. V praxi to znamená nastavit jasné scénáře: úrovně, na kterých budeme akumulovat, hladiny pro částečné uzavření pozic a pravidla pro řízení páky, aby byl portfoliový rizikový profil udržitelný i při náhlých tržních výkyvech.
Zdroj: cointelegraph
Zanechte komentář