7 Minuty
Bitcoin stoupá na 118 473 USD, investoři hledají útočiště
Bitcoin zaznamenal pozoruhodné oživení a 2. října vystoupal zpět na úroveň 118 473 USD poté, co se investoři v kontextu amerického vládního uzavření přesouvali do digitálních aktiv a do zlata jako do potenciálních bezpečných přístavů. Tento pohyb prodloužil týdenní zisk BTC přibližně o 6 % a měsíční nárůst za posledních 30 dní na zhruba 7,4 %, což ponechalo kryptoměnu v rozmezí přibližně 5 % od srpnového historického maxima. Zvýšená obchodní aktivita a obnovené přeskupování pozic na derivátových trzích doprovázely tento cenový odraz a signalizovaly, že za růstem stojí především cílené sázky účastníků trhu, nikoli pouze jednorázové spekulativní výbuchy. Pro řadu investorů se v takových obdobích nejistoty opět prosazuje vyprávění o omezené nabídce Bitcoinu — pevně dané zásobě maximálně 21 milionů mincí — jako o důvodu pro přidání BTC do portfolia jako potenciálního zajištění proti fiskálním rizikům a otázkám důvěry v dluh a rozpočty států.
Tržní toky a aktivita na derivátových trzích
Objem derivátů a open interest prudce rostou
Podle dat z Coinglass objem obchodů s deriváty vzrostl o 50,6 % na 122,8 miliardy USD, zatímco open interest — tedy celková hodnota otevřených derivátových kontraktů — se zvýšil přibližně o 6 % na 86,6 miliardy USD. Kombinace nárůstu objemu a rostoucího open interestu tradičně ukazuje na nové směrové sázky obchodníků, spíše než na krátkodobé jednorázové spekulace. V praxi to znamená, že vedle zvýšeného obchodování dochází i k navyšování pozic, které mohou trh dále podporovat, pokud se sentiment potvrdí. K těmto číslům se navíc přidalo i zlepšení likvidity v párových trzích a v perpetual kontraktech: funding rate (poplatky mezi long a short), struktura basis a likviditní okna signalizovaly zvýšenou aktivitu market makerů a arbitrageurů, což zmenšilo prostor pro velké cenové anomálie.
Důsledkem těchto změn se celková tržní kapitalizace kryptoměn zvýšila přibližně o 3,5 % na zhruba 4,16 bilionu USD. Tento posun podporuje sezónní optimismus, který investoři často nazývají „Uptober“ — období, kdy podzimní měsíce přinášejí vyšší zájem o riziková aktiva. Z pohledu struktury trhu je důležité sledovat i otevřené zájmy v opcích a rozložení strike cen: velká koncentrace call opcí nad aktuální cenou může vytvořit dodatečný tlak na volatilitu při překonávání rezistencí, zatímco put-heavy pozice signalizují opatrnost. Celkově se tedy jedná o koordinovaný růstový impuls napříč spot, deriváty a likviditními mechanismy, který dává trhu pevnější základy pro pokračování pohybu.
Proč Bitcoin těžil během vládního uzavření
Rally proběhla současně s prvním federálním uzavřením vlády USA od roku 2018, ke kterému došlo poté, co Kongres nestihl schválit rozpočet před termínem 1. října. Tento rozpočtový impas otřásl tradičními rizikovými aktivy — futures na S&P 500 klesaly a dolar se stáhl — zatímco aktiva vnímána jako bezpečné přístavy, jako je zlato, získávala pozornost investorů. Zlato dosáhlo rekordních hodnot blízko 3 850 USD za unci, když investoři hledali ochranu před zvýšenou politickou a fiskální nejistotou. V tomto kontextu se vyprávění o pevné nabídce Bitcoinu (21 milionů BTC) znovu objevilo jako argument pro alokaci části portfolia do BTC, zvláště u těch, kteří vnímají riziko rozmělnění hodnoty fiat měn nebo narušení důvěry v podobě státního dluhu.
Proč tedy Bitcoin konkrétně profitoval? Kromě obecného přesunu kapitálu do aktiv vnímaných jako uchovatelé hodnotu je zde i praktická stránka: kryptotrhy nabízejí 24/7 likviditu a rychlé způsob přesunu kapitálu bez potřeby tradičních finančních infrastruktur, které mohou být v krizových momentech pomalejší nebo citlivé na regulaci. Pro institucionální alokátory se navíc během nejistoty zvětšují argumenty pro diverzifikaci aktiv na bilanci — konkrétně tam, kde jsou obavy o fiskální odpovědnost nebo o budoucí inflační tlaky.
Technická analýza: momentum zůstává býčí
Klíčové indikátory a rezistentní hladiny
Z technického hlediska přesun BTC nad hranici 118 000 USD umístil cenu nad několik krátkodobých a střednědobých klouzavých průměrů, což indikuje, že krátkodobý trend je momentálně na straně kupujících. Relativní síla (RSI) se nachází blízko hodnoty 63, což ukazuje na býčí momentum bez typického signálu překoupenosti nad 70. Další momentum indikátory, jako MACD a Awesome Oscillator, vysílají signály nákupu: klouzavé průměry MACD jsou nad signální linií a histogram ukazuje růst energie vzestupného trendu. Cena se drží nad 10denním a 20denním EMA i SMA, což technickým traderům indikuje, že krátkodobé korekce by mohly nabídnout příležitosti k dokupování na supportech.
Pro aktivní obchodníky je však důležité sledovat potvrzující faktory: růstovou akci by měly doprovázet zvyšující se objemy na spot a zvýšené otevřené pozice v derivátech, jinak existuje riziko falešného průlomu. Dále je třeba věnovat pozornost divergencím mezi cenou a indikátory (například pokud by RSI začal klesat, zatímco cena roste), které často předcházejí ochlazení. Z pohledu strategie to znamená pečlivé nastavení stop-lossů pod klíčovými klouzavými průměry a sledování volatility pro optimální velikosti pozic; pro konzervativnější hráče může být vhodné rozložit nákupy do menších částí, aby se zmírnilo riziko náhlých pullbacků.
Vyhlídky a dopady pro investory
Kolik času by investor měl věnovat sledování těchto signálů? Institucionální i retail účastníci budou pravděpodobně nadále intenzivně monitorovat makroekonomické zprávy, reporty o tocích do ETF a metriky z derivátových trhů, aby posoudili trvanlivost této rally. Pokud by se vládní uzavření prodlužovalo nebo by došlo k eskalaci geopolitických či fiskálních rizik, poptávka po bezpečných aktivech by mohla nadále podporovat Bitcoin a zlato. V takových scénářích je klíčové sledovat nejen cenové chování, ale i tok likvidity — kde institucionální investoři otevírají nové pozice a jaké objemy přicházejí přes spotové a ETF kanály.
Z praktického hlediska by krátkodobí tradeři měli být ostražití vůči ukazatelům volatility a klíčovým klouzavým průměrům při určování velikosti pozic. Konzervativnější investoři mohou zvážit strategii dollar-cost averaging (pravidelné nákupy v menších částkách), eventuální hedgování prostřednictvím opcí nebo držení menší alokace BTC jako součásti širšího portfolia s ohledem na korelaci s jinými aktivy. Je také důležité mít na paměti regulatorní rizika a možné změny v daňových pravidlech, které mohou ovlivnit firemní rozhodování o držení kryptoměn na rozvaze. Vzhledem k rychle se měnícímu prostředí je kombinace technické disciplíny, řízení rizik a sledování fundamentálních zpráv nejvhodnějším přístupem pro dlouhodobé i krátkodobé aktéry.
Bitcoin daily chart
Celkově lze říci, že rotace kapitálu do méně rizikových aktiv vyvolaná uzavřením vlády, pokračující přílivy prostředků do ETF a podpůrné signály z on-chain a derivátových metrik se společně podílely na tom, že BTC se vrátil do býčího nastavení — alespoň dokud přetrvává makroekonomická nejistota. Investoři by však měli zůstat realistickými: trh může být i nadále volatilní a krátkodobé korekce jsou v prostředí rychle se měnícího sentimentu zcela normální. Proto je důležité mít jasný plán řízení rizik a nepodléhat emocionálním rozhodnutím v průběhu prudkých cenových výkyvů.
Zdroj: crypto
Zanechte komentář