8 Minuty
Bitcoin: nové cíle $76K a $50K – výhled a klíčové úrovně
Bitcoin vykazuje nové medvědí impetusy poté, co denní graf vykreslil klasický vzorec medvědí vlajky (bear flag). Ten signalizuje potenciální pokračování korekce a vedl obchodníky k novým cenovým cílům kolem 76 000 USD a 50 000 USD. Růst medvědích divergencí na klíčových indikátorech, omezená síla nákupního tlaku a slabší objem při pokusech o průlom směrem vzhůru vyvolávají obavy, že korekce by mohla být hlubší a trvat déle. Pokles volatility v některých časových rámcích zároveň zvyšuje riziko náhlých likviditních výprodejů, protože derivate trhy s pákou mohou akcelerovat pohyb na obě strany.
Proč obchodníci očekávají hlubší korekci
Přední hlasy v kryptotržní komunitě poukazují na divergence RSI a MACD na delších časových rámcích jako na primární technické signály potvrzující medvědí scénář. Divergence naznačují, že zatímco cena tvoří lokální maxima, momentum se neudržuje — což často končí výraznějším obrácením trendu. Tyto signály jsou zvlášť důležité pro swingové obchodníky a kapitalizují na časových rámcích denního a týdenního grafu, kde jsou falešné signály méně časté než na intradenních rámcích. Kombinace slabého objemu při pokusech o průlom a rostoucího prodeje na futures trhu zvyšuje pravděpodobnost dovršení medvědí vlajky dolů.
Jeden profesionální analytik, známý pod jménem Roman, veřejně uvedl, že očekává zhruba 17% pokles od nedávných lokálních minim. Roman zdůraznil, že aktuální rostoucí kanál se chová spíše jako úleva v rámci širšího sestupného trendu — tedy jako krátkodobý odraz (relief bounce) v prostředí, kde se dlouhodobější struktura trhu zatím nezměnila. Tento přístup dává přednost sledování struktury trendu před jednorázovými impulsy a varuje před předčasným předpokladem o trvalém návratu býčího trhu.
Roman navíc poukázal na to, že makroekonomické podpory, které zvedají akciové trhy, a očekávání nižších sazeb v USA se zatím nepřeměnily v udržitelnou sílu pro kryptotrhy. Připomněl masivní 750% návrat Bitcoinu od medvědího dna v roce 2022 kolem 15 600 USD, přičemž zdůraznil, že to bylo extrémní zotavení bez záruky, že současný cyklus bude pokračovat stejným tempem. Roman dospěl k názoru, že „býčí běh je pro toto období ukončen“ a doporučil připravit se na budoucí bull market, který by se mohl obnovit v oblasti kolem 50 000 USD, pokud se kumulativní faktory (makro, on-chain, likvidita) začnou opět sjednocovat.
BTC/USD denní graf
Medvědí scénář podpořen historickými paralelami
Někteří obchodníci a analytici vidí paralely s cyklem z roku 2022. Analytik Ted Pillows a další varovali, že pokud se vzor opakuje, trh může krátkodobě vystřelit směrem k šestimístným hodnotám (tzv. six figures), než dojde k prudké korekci zpět pod 70 000 USD. Takový vzorec – prudký pump následovaný výprodejem (pump and dump) – je přesně tím, co medvědí vlajka popisuje: krátkodobé zotavení, které následně předchází novým minimům. Z historického hlediska se podobné pohyby často odehrávají v prostředí s nízkou likviditou v určitých cenových pásmech, kde velké objednávky a likvidační fluktuace mohou vyvolat rychlé přesuny cen.
Další faktory, které zvyšují riziko výraznější korekce, zahrnují vysoké míry financování (funding rates) na futures trzích, koncentraci long pozic u maloobchodních obchodníků a negativní tok likvidity z burz (exchange outflows nebo inflows), které signalizují, zda instituce akumulují nebo distribuují pozice. Pokud budou tyto indikátory vykazovat prodejní tlak současně s potvrzenou divergencí momentum indikátorů, technická struktura trhu bude favorizovat prodejce.
Býci se drží pásma podpory
Ne všichni analytici jsou přesvědčeni, že korekce zrychlí. Některé názory z trhu poukazují na tzv. pásmo podpory býčího trhu (bull market support band) jako na potenciální bezpečnostní síť, která by mohla zmírnit propad a nabídnout příležitost k odrazu. Toto pásmo je definováno 21periodovým jednoduchým klouzavým průměrem (21 SMA) a 20periodovým exponenciálním klouzavým průměrem (20 EMA). V praxi se jedná o dynamické hladiny, které historicky poskytovaly místa akumulace a odrazů během korekcí v rámci delšího býčího cyklu. Pro investory, kteří preferují stratégií „buy the dip“, představuje toto pásmo důležitou referenční oblast pro rozhodování o nákupu.
Obchodník známý jako Luca upozornil, že BTC se pokouší o čtvrtou po sobě jdoucí denní svíčku nad tímto pásmem. To by bylo signálem, že pásmo drží a že nákupní zájem je dostatečný k udržení ceny nad klíčovými průměry. Pokud BTC dokáže přesvědčivě udržet a odrazit se z pásma podpory s potvrzeným nárůstem objemu a rostoucími on-chain signály akumulace (např. čisté odlivy z burz, rostoucí počet aktivních adres v akumulaci), střednědobý výhled by se mohl opět přiklonit k býkům a částečně eliminovat riziko dokončení medvědí vlajky směrem dolů.
BTC/USD denní graf
Technické indikátory, které sledovat
Obchodníci sledují několik indikátorů, které rozhodnou, zda medvědí vlajka vyústí v průraz směrem dolů, nebo naopak zda cena znovu získá býčí hybnost. Mezi klíčové metriky patří:
- RSI na denních a týdenních timeframech pro přetrvávající medvědí divergenci a sledování přeprodaných/z přeprodaných oblastí
- MACD křížení a chování histogramu pro potvrzení změny rychlosti momentumu
- Interakce ceny s pásmem podpory (21 SMA / 20 EMA) jako signál strukturální podpory býčího trhu
- Trendy objemu na spotových i derivátových trzích, včetně toků z a na burzy (exchange flows), které naznačují, zda hráči akumulují nebo distribuují
Kromě těchto primárních indikátorů je vhodné sledovat i sekundární signály: funding rates na futures trzích, otevřený zájem (open interest), poměr long/short pozic, on-chain metriky jako net transfery z burz, měsíční a kvartální SOPR (Spent Output Profit Ratio) a změny v koncentraci velkých držitelů (whales). Kombinace technického a on-chain pohledu často poskytne robustnější kontext než izolované čtení cenového grafu.
BTC/USD denní graf s pásmem podpory býčího trhu
Co to znamená pro obchodníky a investory
Krátkodobí obchodníci by měli řídit riziko přísně: používat stop-lossy, sledovat likviditu na trhu a vyčkávat na potvrzení průrazu pod medvědí vlajku, než otevírají větší short pozice. Správné řízení velikosti pozic a nastavení rizika vůči potenciálnímu zisku jsou nezbytné, obzvlášť v prostředí, kde mohou derivátové trhy s pákou vyvolat ostré výkyvy. Pro intradenní a swingové obchodníky je vhodné sledovat, zda dojde k nárůstu objemu při průrazu dolů — to by potvrdilo zájem prodejců.
Dlouhodobí držitelé mohou vnímat úroveň 50 000 USD jako příležitost k postupné akumulaci (dollar-cost averaging), pokud makroekonomické a on-chain signály zůstanou příznivé. Nicméně i pro dlouhodobé investory platí, že je rozumné rozložit nákupy v čase a mít plán řízení rizika, protože i fundamentálně silná aktiva mohou během korekcí ztratit značnou část hodnoty. Portfolio alokace, plán rebalancování a porozumění vlastním investičním horizontům by měly předcházet rozhodnutí o navyšování pozic na poklesech.
Bez ohledu na horizont bude další vývoj trhu do značné míry záviset na tom, jak cena interaguje s pásmem podpory a zda medvědí divergence vyústí ve výhodu pro prodejce. Z technického hlediska lze považovat za klíčové potvrzení průrazu trvalé uzavření pod pásmem podpory s doprovodným nárůstem prodejního objemu a rozšířením negativních on-chain signálů (např. zvýšené toky na burzy a rostoucí počet realizovaných ztrát).
Jak je obvyklé, kombinujte technickou analýzu s makroekonomickými ukazateli a on-chain daty před učiněním obchodních nebo investičních rozhodnutí. Cesta Bitcoinu zůstává volatilní; v příštích týdnech jsou realistické jak odrazy a zamítnutí výše, tak hlubší korekce. Sledování divergencí RSI a MACD, chování pásma podpory 21 SMA / 20 EMA, objemových špiček a derivátových ukazatelů zůstane klíčové pro aktivní řízení pozic a stanovení investičních strategií.
Zdroj: cointelegraph
Zanechte komentář