6 Minuty
Býci čelí kritické Fibonacci úrovni
Bitcoin se v současnosti obchoduje kolem klíčové technické zóny, kterou podle analytiků musí trh udržet, aby předešel rozsáhlejšímu výprodeji. Tržní technik Daan Crypto Trades ukázal na 0,382 Fibonacci retracement jako na rozhodující podporu, která během posledních cyklů vystupovala opakovaně jak jako podpora, tak jako rezistence. Rozhodné prolomení této hladiny by podle něj mohlo otevřít cestu, aby BTC znovu otestoval dubnová minima poblíž 76 000 USD. Tato úroveň tak představuje nejen technický referenční bod, ale i psychologickou hranici pro držitele a velké instituce, které sledují strukturální stav trhu a plánují alokace podle klíčových Fibonacci hodnot a tržních signálů.
BTC se obchoduje v oblasti klíčové podpory/rezistence
Víkendové likvidační vlny a páka
Trh zaznamenal další krátkodobou likviditu v pozdních nedělních hodinách, kdy byly likvidovány páky na obou stranách knihy příkazů. Bitcoin dočasně klesl pod 88 000 USD, než se vymanil zpět nad 91 500 USD; analytici tento pohyb připisují nízké víkendové likviditě a oportunistickým squeezům. Kryptokomentátor Bull Theory popsal cenový průběh jako manipulaci, jejímž cílem bylo vyplavit jak pákové longy, tak i shorty při velmi tenkém objemu obchodů o víkendu. Takové události ukazují, jak citlivý je trh na likviditu, zvláště když jsou ETF toky utlumené a realizace zisků u hlavních účastníků trhu se urychluje pomocí pákových pozic. V tomto širším kontextu je užitečné sledovat metriky jako open interest, margin výzvy (margin calls) a koncentraci velkých platebních příkazů, které mohou v krátkém čase změnit směr pohybu ceny a vyvolat cascade likvidací.
Makro katalyzátory: všechny oči na Fed
Výbor pro otevřený trh Federálního rezervního systému (FOMC) zasedá tento týden a trhy obecně očekávají snížení sazeb o 25 bazických bodů. Obchodníci a investoři do kryptoměn budou bedlivě sledovat prohlášení Fedu pro směrové vodítko ohledně budoucí měnové politiky. Podle Markuse Thielena z 10x Research zatím říjenový řez sazeb zpomalil hybnost kryptoměn, protože předseda Jerome Powell naznačil závislost na datech a nelineární cestu uvolňování, nikoli udržitelný cyklus s pravidelnými řezáními. Tento tón udržel implikovanou volatilitu utlumenou a omezil silnější participaci kupujících, což dále posiluje potřebu sledovat makroekonomická data jako inflaci (CPI), mzdová čísla (jobs report) a další ukazatele nabídky a poptávky, které ovlivňují očekávání ohledně sazeb. Pro trh kryptoměn, kde je vysoká korelace rizikových aktiv s měnovou politikou, může jedna věta ve Fedu výrazně posunout sentiment, objemy obchodů a toky do spot/ETF produktů.
Proč výhled Fedu záleží pro BTC
Jemný jestřábí nebo mírně holubičí signál může významně ovlivnit riziková aktiva včetně Bitcoinu. Mírný holubičí tón by mohl podpořit obnovu likviditních toků a podpořit růst cen BTC, zatímco opatrnější nebo jestřábí tón by zvýšil prodejní tlak. Thielen upozorňuje, že protože toky do ETF klesly a objemy jsou utlumené, je pravděpodobné, že se rozmezí 70 000–100 000 USD pro Bitcoin udrží, přičemž riziko poklesu je v současnosti výraznější než šance na výrazný růst. Pokud by struktura trhu byla narušena prolomením 0,382 Fibonacci úrovně, zvýšila by se pravděpodobnost zkoušky dubnové podpory poblíž 76 000 USD. Z hlediska technické analýzy je důležité brát v úvahu nejen samotnou hladinu, ale i potvrzující signály z objemu obchodů, divergencí oscilátorů (RSI, MACD) a chování klíčových tržních účastníků (institucionální toky, OTC objemy). To pomáhá lépe kvantifikovat možný dopad oznámení Fedu na cenu BTC a na širší trh kryptoměn.
Názory analytiků: opatrný optimismus, ale riziko přetrvává
Henrik Andersson z Apollo Capital uvedl, že snížení sazeb je do určité míry již zohledněno v cenách, ale hlavním hybatelem trhu bude právě výhled v prohlášení Fedu. Andersson zůstává opatrně optimistický pro rok 2026 a očekává další snížení sazeb po rotaci předsedy Fedu v květnu, což by mohlo být podpůrným faktorem pro trhy s kryptoměnami. Dlouhodobě se institucionální alokace a strukturální faktory (např. adopce BTC jako zajištění proti inflačním tlakům či jako alternativní aktivum) mohou měnit postupně, ale krátkodobě dominují sentiment a likvidita. Proto je důležité rozlišovat mezi krátkodobými technickými signály a středně až dlouhodobými fundamenty, které mohou ovlivnit cenový vývoj Bitcoinu v horizontu měsíců až let.
Nick Ruck, ředitel výzkumu v LVRG Research, doplnil, že nadcházející údaje o zaměstnanosti a inflaci by mohly znovu nastartovat příliv likvidity, pokud budou v souladu s očekáváním uvolňování měnové politiky. Prozatím by měli obchodníci sledovat úrovně pákového financování, toky do ETF, metriky likvidity a implikovanou volatilitu: prolomení podpory na 0,382 Fibonacci by mohlo rychle změnit tržní sentiment a přivést BTC k dubnovým minimům kolem 76 000 USD. Z praktického hlediska to znamená věnovat pozornost řadě technických a on-chain indikátorů — například relativní síle institucionálních nákupů, změnám směru mezi spot a futures trhem, koncentraci velkých adres a rychlosti rebalancování pasivních produktů, jako jsou ETF. Kombinace těchto ukazatelů dává obchodníkům a analytikům širší obraz o tom, zda je trh náchylný k dalšímu poklesu nebo se připravuje na další akumulaci.
Klíčová zjištění: Býci Bitcoinu musí bránit 0,382 retracement, aby zachovali strukturu trhu na vyšších časových rámcích. V podmínkách nízkých objemů, stlačené volatility a významných makro událostí před námi zůstává riziko poklesu zvýšené, dokud neobdržíme jasnější signály z prohlášení Fedu a makrodat. Pro obchodníky to znamená uplatňovat přísné řízení rizik (risk management), nastavit rozumné stop-loss úrovně, monitorovat páku a diverzifikovat expozici. Investoři, kteří sledují dlouhodobé trendy a fundamenty kryptoměn, by měli zároveň brát v úvahu potenciální scénáře: od technické konsolidace v rozmezí 70–100 tis. USD po možný test nižších hladin, pokud by došlo k prohlubujícím se odtokům z ETF a dalšímu utlumení likvidity. Celkově jde o situaci, kde se prolínají technická analýza, makroekonomická data a chování institucí – kombinace, která rozhodne o dalším směru pro Bitcoin v nejbližších měsících.
Zdroj: cointelegraph
Zanechte komentář