XRP se přibližuje klíčové podpoře, roste počet shortů

XRP drifts toward key support as shorts build

XRP se opět sunul směrem ke klíčovému pásmu podpory poté, co funding rates (finanční sazby) přešly do záporných hodnot a zájem o short pozice vzrostl. K datu reportu se XRP obchodoval kolem $2,13 — což představuje přibližný pokles o 1,3 % za 24 hodin a zhruba 3,5 % za poslední týden — a zůstává přibližně o 40 % níže než své červencové maximum blízko $3,65. Spot objemy se ochladily, což podtrhuje ubývající hybnost a slabší přesvědčení kupujících.

Market snapshot

Denní spot objem XRP klesl přibližně o 27 % na přibližně $3,41 miliardy, což signalizuje snížení obchodní aktivity, jak hybnost slábne. Negativní funding a rozšiřující se expozice krátkých pozic vytvářejí směrový tlak, který v posledních sezeních omezil výraznější růstové pohyby. Tento pokles objemu často koresponduje s nižší likviditou v klíčových rezistencích, takže i menší prodejní příkazy mohou více ovlivnit cenu.

Navíc struktura trhu naznačuje, že institucionalizované kapitálové toky se dočasně stáhly a retail aktivita se vyznačuje větší opatrností. Snížená účast tradera a nižší pořadí limitních příkazů mohou vést k větší volatilitě při průrazech hlavních technických úrovní, což by zvyšovalo pravděpodobnost rychlých pohybů směrem dolů v případě dalšího prodejního impulzu.

Funding rates and expanding short interest

Shorts outweigh longs

Data sdílená přispěvatelem CryptoQuant PelinayPA ukazují, že funding rates zůstávají několik dní záporné a směřují do hlubšího negativního pásma. Tento trend naznačuje, že krátké pozice nyní dominují na perpetual futures trhu s XRP, což omezuje možné rally, protože kupující se zdráhají otevírat nové long pozice v prostředí, kde je uplatňováno medvědí pákové financování. V prostředí, kde shorty převládají, bývá pro long hráče dražší držet pozice kvůli průběžným funding poplatkům, což snižuje atraktivitu nákupů při korekcích.

Růst krátkých pozic může rovněž odrážet strategii hedgeovacích fondů a arbitrážních hráčů, kteří využívají relativní slabosti XRP vůči jiným aktivům, nebo očekávání zhoršení fundamentálních signálů. Kombinace poklesu spot likvidity a rostoucího open interest (otevřený zájem) naznačuje, že trh se může nacházet v citlivé rovnováze, kde menší vnější šoky spustí disproporcionální reakci ceny.

Short-squeeze dynamics

Analýza PelinayPA varuje, že současné nastavení zvyšuje pravděpodobnost návratu do zóny $2,00–$1,90. Ačkoliv prudký short squeeze zatím není hlavním scénářem, další propad funding rates by mohl donutit některé short obchodníky k uzavření pozic (cover), což by dočasně vytlačilo cenu XRP vzhůru do oblasti $2,25–$2,35, než se nabídka opět projeví a tlak se obnoví.

Je důležité rozlišovat mezi krátkodobými squeeze událostmi a udržitelnými obráceními trendu. Short squeeze může krátkodobě zvednout likviditu a přilákat momentum tradery, ale pokud fundamenty nebo on-chain signály nezmění směr, tento růst obvykle končí v opětovném prodeji velkých držitelů. Obchodníci by měli sledovat nejen funding a open interest, ale i likviditní vrstvy v order booku, protože právě tam se rozhodne, zda spike vydrží.

On-chain movement: velocity spikes

Activity and whale behavior

Data CryptoOnChain ukazují, že on-chain velocity XRP vzrostla na 0,0324 dne 2. prosince — nejvyšší hodnota zaznamenaná v letošním roce. Tento růst signalizuje rychlejší cirkulaci mincí, což naznačuje, že obchodníci a velcí držitelé (whales) přesouvají aktiva agresivněji než dříve. Zvýšená velocity často odráží distribuci, rebalancování portfolií nebo koncentraci obchodních aktivit před významnými směrovými pohyby.

Sledování velkých přesunů mezi burzami a adresami velryb může nabídnout cenné indicie o potenciálním tlaku na nabídku. Například přiliv velkých množství XRP na burzy obvykle znamená připravenost k prodeji, zatímco odlev může signalizovat hromadění. V kombinaci s údaji o funding rates a open interest tak on-chain signály pomáhají odhadnout pravděpodobný směr a intenzitu budoucích pohybů.

Další on-chain metriky, které stojí za sledování, zahrnují počet aktivních adres, počet transakcí nad určitou hodnotu (tzv. whale tx) a poměr mezi přesuny na burzy a z burz. Když všechny tyto indikátory ukazují zvýšenou aktivitu v době negativního funding prostředí, je klíčové být obezřetný s dlouhými pozicemi a připravit plán pro řízení rizik.

Technical outlook: momentum remains weak

Na denním grafu zůstává XRP zapleteno v jasném sestupném trendu. Token se obchoduje pod svými 50-, 100- a 200denními klouzavými průměry, což je signál, že středně až dlouhodobá hybnost se dosud nepřeklopila do býčího módu. 20denní klouzavý průměr se nachází v blízkosti aktuální ceny, ale nevytvořil se z něj spolehlivý pivot podpory nebo rezistence, což udržuje širší trend na straně medvědů.

Technické metriky ukazují, že trh postrádá jasné impulzy k udržitelnému obratu. Pro potvrzení potenciálního obnovení trendu by bylo potřeba, aby cena uzavřela nad klíčovými hodnotami a aby se objemy zotavily spolu s pozitivní divergence v indikátorech. Bez těchto potvrzení zůstává pravděpodobnější pokračování postranního nebo klesajícího pohybu.

XRP daily chart

Volatilita se smrští, což dokazuje zužující se Bollingerova pásma. Cena se pokusila prorazit horní pásmo, ale neuspěla a nyní krouží kolem středního pásma. Pokračující prodejní tlak by pravděpodobně stáhl XRP směrem k dolnímu pásmu, oblasti poblíž $1,96, která se kryje se zónou podpory $1,90–$2,00. V případě průlomu dolů je klíčové sledovat hladiny likvidity a možné hladké zóny pro stop-lossy, aby se minimalizovaly likvidační vlny.

Indicators to watch

Indikátory hybnosti vysílají smíšené signály. MACD naznačuje rané býčí překřížení, ale signál je slabý a vyžaduje potvrzení. RSI zůstává neutrální poblíž 48, tedy není ani překoupený ani přeprodaný. Klíčové technické úrovně: podpora na $2,00 a $1,90; rezistence na $2,25 a $2,35. Rozhodný průraz nad horní Bollingerovou pásmu by byl prvním signálem, že kupující získávají kontrolu, zatímco proražení pod $2,00 by pravděpodobně přilákalo obnovený tlak shortů a zvýšilo šance na retest $1,90.

Další užitečné nástroje pro potvrzení směru zahrnují objemové profile (VPVR), které může ukázat oblasti vysoké likvidity a potenciální zonální rezistence, a také on-balance volume (OBV), jež pomáhá identifikovat, zda objemy podporují cenové pohyby. Kombinace těchto indikátorů s klouzavými průměry a Bollingerovými pásmy umožní komplexnější pohled na sílu trendu.

What traders should consider

Obchodníci sledující XRP by měli pečlivě monitorovat funding rates a open interest, aby odhadli riziko náhlých squeezů. On-chain metriky jako velocity a aktivita velryb (whale transfers) mohou poskytnout rané náznaky distribuce nebo akumulace. Tyto signály kombinujte s klasickými technickými indikátory — klouzavé průměry, Bollingerova pásma, MACD a RSI — abyste si vytvořili vyvážený obraz rizika a potenciálního výnosu v rámci pásma $1,90–$2,35.

Konkrétní obchodní přístupy mohou zahrnovat:

• Krátkodobé obchodování s pevným stop-lossem pod $1,90 pro omezení rizika při případném průrazu.
• Hedging pozic na futures trzích v prostředí vysokého open interestu a negativního funding, protože náklady na držení long pozic mohou být vyšší.
• Pozorování na relaci vysoce likvidních hodin (obvykle při otevření amerických a evropských trhů), kdy může dojít k výrazným pohybům a lepší exekuci větších příkazů.
• Využití micro-position sizingu při obchodování v blízkosti klíčových úrovní $2,00 a $1,90, kde je pravděpodobnost prudkých výkyvů vyšší.

Ve výsledku je důležité kombinovat kvantitativní on-chain data s kvalitativním čtením tržní struktury, včetně chování velryb a chování liquidity makerů. Obchodní plán by měl obsahovat jasné úrovně vstupu, cíle zisku a pravidla pro řízení rizika, aby obchodník minimalizoval dopad neočekávaných squeeze událostí nebo likvidačních vln.

Závěrem: XRP se momentálně nachází v kritické oblasti, kde kombinace negativních funding rates, rostoucích short pozic a zvýšené on-chain aktivity může způsobit rychlé a nečekané pohyby. Obchodníci a analytici by měli sledovat souběh signálů napříč on-chain daty, technickými indikátory a strukturovanými tržními ukazateli, aby lépe odhadli směr a intenzitu budoucích pohybů.