7 Minuty
Bitcoin opět drží $90K jako podporu během poklidného období
Bitcoin zaznamenal pozoruhodný odraz a udržel oblast kolem 90 000 USD jako krátkodobou podporu, čímž posunul cílové úrovně ceny BTC směrem k polovině 90 000 USD. Rallye proběhla paralelně s utlumenými americkými trhy během svátku Díkůvzdání, což býkům poskytlo časový prostor k oddechu před potenciálním prodejním tlakem a umožnilo ukazatelům spotového trhu i futures vykázat zlepšení. Tento klidný období na trhu často dovolí likviditě a on-chain signálům jasněji promluvit, což bylo patrné i v posledních datech o obchodní aktivitě a toků kapitálu.
BTC/USD čtyřhodinový graf
Hlavní odpor u ročního otevíracího bodu
Traderská komunita označuje další technickou bitvu v okolí ročního otevíracího levelu pro rok 2025, tedy nad 93 000 USD. Jasné překonání této hladiny by mohlo obnovit hybnost potřebnou k tomu, aby se otevřela cesta k ceně přes šest číslic. Někteří komentátoři trhu upozornili, že prorazení této hranice by znovu otevřelo cestu k 100 000 USD, přičemž zároveň varovali, že před rozhodujícím průlomem by byla žádoucí fáze konsolidace. Konsolidace často slouží jako očištění trhu od krátkodobé spekulativní páky a pomáhá potvrdit udržitelnější základy pro další růst.
BTC/USD denní graf
Technické pozadí a kontext pro rezistenci
Rezistence kolem 93 000 USD představuje kombinaci psychologického prahu, historických pivotních bodů a koncentrace objednávek v knize objednávek (order book). Obchodníci sledují tyto zóny, protože velké pasivní a aktivní nabídky ve vyšších cenách mohou brzdit rychlý růst. Současně však institucionální nákupy a zvýšený zájem o deriváty mohou pomoci tento odpor překonat. V technické analýze hraje roli také objem obchodů při průrazu: pokud cena překročí odpor za zvýšeného objemu, signál je silnější než průraz bez objemu.
Makro a sezónní faktory
Sezónní pokles volatility v amerických trzích během svátků může snížit krátkodobý tlak na prodeje, což často vede k menším rozkolísáním ceny. Nicméně makroekonomické proměnné — jako je rozhodování centrálních bank, data o inflaci nebo pohyb reálných výnosů — mohou i přes sváteční klid způsobit rychlé pohyby. Proto je důležité kombinovat technické signály s makro zpravodajstvím při plánování obchodních strategií a řízení rizika.
Proč je důležité pásmo $97K–$98K
Proč pásmo $97K–$98K má význam
Analýzy knihy objednávek od nezávislých obchodníků a třetích stran označily pásmo 97 000 až 98 000 USD jako významný cluster likvidity. V této zóně se nahromadila velká aktivita ze strany prodejců během nedávných poklesů, čímž vznikla oblast, kde se nacházejí marginálně nižší lokální maxima — to současně vytváří jasný krátkodobý cíl pro účastníky trhu sledující likviditu na burzách. Cluster likvidity často znamená, že kolem této ceny leží mnoho příkazů stop-loss a limitních příkazů, které se mohou uvolnit při průrazu a vyvolat rychlý pohyb ceny.
Mapa likvidací BTC
Někteří analytici také poukazují na to, že krátkodobé retesty směrem k 88 000 USD by byly pro vzestupný trend zdravé. Takový pullback by mohl posílit strukturální support a potlačit přehnané páky u spekulantů, což by vytvořilo pevnější základnu pro další růst. V praxi to znamená, že i když se cíle jako 97K–98K nebo 100K mohou zdát dosažitelné, zdravý trh často prochází korekcemi, které odfiltrují slabé pozice.
Futures a on-chain signály naznačují zdravější vývoj
On-chain metriky a ukazatele z derivátových trhů se začínají naklánět ve prospěch Bitcoinu. Přispěvatelé z CryptoQuant a další on-chain analytici reportovali, že cumulative volume delta (CVD) spot takerů se zlepšila — přesun z negativního teritoria zpět k neutralitě, což je pro mnohé indikátor obratu v poptávce retailu a spotového trhu. CVD často reflektuje rozdíl mezi nákupní a prodejní aktivitou mezi takery, a jeho obrat může signalizovat návrat inkrementální poptávky.
Bitcoin spot taker CVD
Souběžně indikátory z futures trhu ukazují na nedávné deleveraging — tedy očištění přehnané páky. Tento „washout“ se projevil v klesajícím poměru long/short pozic a sníženém riziku likvidací, což může vytvořit pevnější základ pro udržitelnou obnovu ceny. Když se agresivní páka vyčistí, je menší pravděpodobnost, že náhlé likvidace způsobí masivní výprodeje. V důsledku toho institucionální a dlouhodobé kapitálové toky, které dříve čekaly na snížení volatility, mohou začít opět vstupovat na trh.
Ukazatel maloobchodních investorů ve futures
Detailní rozbor on-chain signálů
On-chain data poskytují množství metrik, které pomáhají porozumět, zda je návrat kapitálu autentický a udržitelný. Mezi klíčové ukazatele patří zásoby na burzách (exchange reserves), tok mezi velrybami a burzami (whale transfery), dlouhodobé vs. krátkodobé držení (HODL vs. trader activity) a metriky jako MVRV nebo SOPR. Snížení zásob BTC na burzách spolu se zvýšeným přímým nákupem na spot trhu často signalizuje posun k akumulaci a snižuje riziko masivních likvidací ze strany burzovních rezerv.
Další důležitý prvek je chování institucionálních adres a ETF toků, kde pravidelné nákupy a přesměrování kapitálu do spotových produktů nebo futures s fyzickým vyrovnáním mohou posílit cenu a snížit volatilitu. Analytické týmy sledující tyto toky uvádějí, že opatrný návrat institucionální poptávky je konzistentní s delší pozorovanou stabilizací futures trhu.
Deriváty: proč je deleveraging důležitý
Deleveraging na futures trhu znamená, že velké spekulativní pozice byly uzavřeny a agresivní páka byla snížena. To může krátkodobě zvýšit volatilitu, ale následně stabilizuje prostředí pro větší a konservativnější hráče. Zmenšení nerovnováhy mezi long a short pozicemi spolu s nižším funding rate (nákladem na držení pozice) snižuje asymetrické riziko rychlých likvidací. Investoři sledují funding rates jako měřítko sentimentu: extrémně pozitivní funding signalizuje nadměrný počet longů, zatímco negativní funding ukazuje převahu short pozic.
Co by měli obchodníci sledovat dál
Účastníci trhu by měli sledovat několik klíčových oblastí, které mohou indikovat další směr ceny BTC:
- Rezistence kolem 93 000 USD (roční open 2025) jako potenciální úroveň pro průlom směrem k 100 000 USD.
- Pásmo likvidity 97 000–98 000 USD identifikované v order-booku jako krátkodobý magnet pro výstupy a případné likvidace.
- Funding rates na futures a likvidační mapy, které pomáhají posoudit, zda deleveraging pokračuje.
- On-chain CVD a indikátory maloobchodních futures pro známky návratu dlouhodobého kapitálu.
Praktická doporučení pro řízení rizika
Obchodníci by měli kombinovat technickou analýzu s on-chain daty a řídit riziko pomocí jasných pravidel: nastavit úrovně stop-loss podle volatility, sledovat velikost pozic vůči kapitálu a brát v úvahu potenciál rychlých likvidací v pásmech s vysokou koncentrací příkazů. Diverzifikace strategie — například kombinace spotových nákupů s opcemi nebo hedgovacími pozicemi ve futures — může pomoci snížit riziko při hledání potenciálních výnosů z vyšších cílových hladin.
Souhrn a závěrečné úvahy
Směs stabilizujících spotových toků, očištěného futures prostředí a koncentrované likvidity v order-booku vytvořila podle některých analytiků „významný krok“ směrem k odolnějšímu zotavení Bitcoinu. I když krátkodobé výkyvy zůstanou pravděpodobně součástí trhu, technický a on-chain obraz se dostatečně zlepšil, aby opět umožnil zvažování scénářů s cenami v řádu šesti čísel. Důležité je, aby obchodníci i investoři sledovali jak technické úrovně (odpory a odpory), tak fundamentální signály (toky kapitálu, on-chain metriky, makroekonomické události), a přizpůsobili jim své strategie a řízení rizik.
Zdroj: cointelegraph
Zanechte komentář