7 Minuty
Dubaj přijímá blockchain: Nová éra investování do nemovitostí
Dubaj, známá svým luxusem a dynamickým růstem, zásadně proměňuje svůj trh s nemovitostmi prostřednictvím technologie blockchainu. Místo snižování cen v prémiovém segmentu přináší město nový pohled na vlastnictví: frakční investování do realit prostřednictvím tokenizace.
Prypco Mint: Brána ke tokenizovaným nemovitostem v Dubaji
Dne 25. května zahájil Dubai Land Department (DLD) převratnou etapu v oblasti nemovitostí spuštěním platformy Prypco Mint, která funguje na blockchainu XRP Ledger a je podporována vládou. Díky tomu si obyvatelé SAE mohou legálně pořídit podíly na nemovitostech už od 2 000 AED (přibližně 545 USD). Prypco Mint plánuje do roku 2033 tokenizovat aktiva v hodnotě až 16 miliard dolarů a zpřístupnit tak investování do dubajských nemovitostí široké veřejnosti.
Každý token je bezpečně navázán na oficiální registr nemovitostí v Dubaji a představuje právně uznávaný list vlastnictví – to je řešení, na kterém mnoho jiných blockchainových projektů v oblasti realit celosvětově ztroskotalo. Prypco Mint vzniklo ve spolupráci s britskou fintech společností Ctrl Alt zaměřenou na tokenizaci aktiv. Celý provoz je v souladu s regulacemi úřadu Dubai Virtual Assets Regulatory Authority, což zaručuje vysokou úroveň dohledu a ochrany spotřebitele.
Platforma je aktuálně v pilotní fázi, přístup je omezen na držitele UAE ID a pohybuje se v tzv. „sandboxu“ pro testování nových technologií v realitách. Pokud bude zkušební provoz úspěšný, plánuje DLD otevřít přístup i zahraničním investorům během příštích 12 až 18 měsíců, za předpokladu regulatorního schválení.
Dubaj jako průkopník tokenizace realit
Prypco Mint není ojedinělým technologickým experimentem, ale klíčovým prvkem Strategie pro sektor nemovitostí 2033. Tato strategie směřuje k digitalizaci, větší inkluzi a modernizaci dubajského realitního trhu. Iniciativa přichází v době rekordního zájmu o nemovitosti – podle zprávy Henley & Partners Wealth Report 2025 má Dubaj 81 200 milionářů, 237 centimillionářů a 20 miliardářů.
Běžní investoři měli dosud kvůli vysokým vstupním nákladům a složitým procesům k dubajským nemovitostem omezený přístup. Tokenizace prostřednictvím Prypco Mint nabízí legální, regulovanou a cenově dostupnou možnost, kterou tradiční modely neposkytovaly.
Výhody a principy tokenizace nemovitostí v Dubaji
Zrychlení růstu realitního trhu
Trh s nemovitostmi v Dubaji zažívá mimořádný rozmach. V roce 2024 dosáhla hodnota transakcí 761 miliard AED (asi 205 miliard USD), což je meziroční nárůst objemu o 36 % a hodnoty o 20 %. Rekordních 2,78 milionu transakcí a nájemních smluv potvrzuje enormní zájem – zejména v prestižních čtvrtích, jako jsou Dubai Marina a Business Bay.
Průměrné ceny za čtvereční stopu v těchto luxusních lokalitách dosáhly začátkem roku 2025 výše 2 300 AED (626 USD), což je o 12 % více než v předchozím roce. Koupě bytu obvykle znamená investici kolem 5 milionů AED (1,36 milionu USD), což většinu běžných investorů vylučuje.
Frakční vlastnictví: Snížení bariér vstupu
S pomocí tokenizace na blockchainu lze i vysoce hodnotné nemovitosti rozdělit na menší, snadno obchodovatelné podíly. Například 1% podíl na nemovitosti může stát 50 000 AED (13 600 USD), přičemž minimální investice začínají už od 2 000 AED (545 USD). To otevírá dubajský realitní trh širší skupině investorů.
Přínosy z hlediska efektivity jsou zásadní. Klasické transakce zahrnují poplatky 10–15 % (provize, právní služby, převody) a finalizace může trvat měsíce. Prypco Mint snižuje poplatky na zhruba 0,5 % a celý proces automatizuje pomocí chytrých kontraktů, což umožňuje vypořádání během 10 minut a eliminuje prostředníky.
Výnosy z pronájmu a pasivní příjem
Tokenizované nemovitosti nejsou jen dostupnější, ale přinášejí i zajímavý příjem. Výnosy z pronájmu v prestižních lokalitách jako Dubai Marina dosahují 6–8 % ročně. Investice 10 000 USD do property tokenu tak může generovat 600 až 800 USD ročně, přičemž všechny transakce a rozdělování zisků řídí chytré kontrakty na blockchainu.
Tyto pravidelné výnosy podporují dlouhodobější uchovávání investic, podobně jako u tradičního trhu s nemovitostmi, ale s vyšší transparentností a komfortem digitálních technologií. Tím se snižuje spekulativní obchodování a posiluje stabilní, výnosově orientovaná investiční základna.
Demografické trendy a dostupnost investování
Obyvatelstvo Dubaje, zejména komunita expatů, rychle narůstá – v roce 2024 vzrostl počet obyvatel o 4,5 % na 8,9 milionu. Mnozí zde žijí dlouhodobě, ale nedisponují potřebným kapitálem na nákup tradičních nemovitostí. Prypco Mint proto nabízí možnost podílet se na růstu dubajského trhu komukoliv, čímž může být do sektoru přiveden nový kapitál a podpořena větší inkluze.
Globální rozmach: Tokenizace nemovitostí mimo Dubaj
Růst mezinárodních platforem pro tokenizaci nemovitostí
Tokenizace realit zaznamenává globální nárůst popularity, přičemž k lídrům patří Spojené státy. Platformy jako RealT nebo Lofty umožňují běžným investorům nakoupit frakční podíly již od 50 USD. Podle zprávy ScienceSoft za rok 2025 tokenizoval RealT více než 970 nemovitostí a 88 % uživatelů investuje méně než 5 000 USD.
Stoupající účast drobných investorů potvrzuje rostoucí důvěru v blockchain jako nástroj pro správu a obchodování s reálnými aktivy. Výzvou však zůstává interoperabilita – převod tokenizovaných nemovitostí mezi různými platformami je stále složitý a nepraktický.
Budování globálních vazeb a likvidity
Významné finanční instituce, například Swift ve spolupráci s Chainlink, Citi a BNY Mellon, pracují na sjednocení standardů pro převod tokenizovaných aktiv mezi tradičními a blockchainovými systémy. Pokud bude tento vývoj úspěšný, podstatně to zvýší likviditu a univerzálnost tokenizovaných realit, což usnadní přeshraniční pohyb investic.
Vedle toho vznikají nové byznys modely. Platforma Parcl například umožňuje spekulaci na indexy cen nemovitostí bez nutnosti vlastnit samotné nemovitosti, což přináší nové formy expozice vůči trhu s realitami.
Regulace: Klíč ke globálnímu přijetí
Přes významný pokrok regulace zaostává za technologií. Například v USA stále chybí jasné odpovědi na otázky ohledně začlenění tokenizovaných realit do hypotečních struktur a celkového právního rámce. Pro širší přijetí je nutné, aby zákonodárci vytvořili transparentní a pevné regulace pro emitenty i investory.
Hodnocení výnosů a rizik tokenizovaných realitních investic
Růstový potenciál trhu
Celosvětový zájem o tokenizované nemovitosti roste. Podle Deloitte může tento sektor vzrůst z 300 miliard USD v roce 2024 až na 4 biliony USD v roce 2035, což představuje více než 27% roční růst. V regionu GCC mají hodnoty nemovitostí v roce 2025 dosáhnout 4,67 bilionu USD, s tím, že tokenizované formáty budou tvořit významnou část.
Proaktivní přístup Dubaje spolu s podobnými snahami v Saúdské Arábii přináší novou éru transparentních a přístupných investic do nemovitostí. Globální investoři tak získávají možnost vstoupit do široké škály segmentů – od prémiových dubajských rezidencí až po americké nájemní domy, evropské rekreační nemovitosti či datová centra, vše prostřednictvím tokenizace nemovitostí.
Diverzifikace, příjem a poplatky platforem
Společnosti jako Securitize vytvářejí tokenizované fondy složené z různých typů realitních aktiv, což investorům umožňuje rozložit rizika napříč regiony a segmenty. V roce 2024 byly nejvýnosnější datová centra s návratností 11,2 % podle McKinsey. Prémiové nemovitosti v Dubaji si udržují stabilní růst 5–8 % ročně.
Kromě zhodnocení kapitálu nabízí tokenizované nemovitosti pravidelné příjmy formou rozdělovaných nájmů, což umožňuje kombinovat růstový i pasivní příjem. Výnosy však závisí na konkrétní lokalitě, poptávce a poplatcích (často 1–3 % ročně), které ovlivňují konečný zisk.
Výzvy: Likvidita, regulace a vyspělost trhu
Likvidita zůstává zásadní výzvou, protože sekundární trhy s property tokeny se teprve rozvíjejí a nízká stranová poptávka může omezet prodej a určování cen. Navíc je mnoho těchto tokenů navázáno na kryptoměny či digitální peněženky, čímž vystavuje investory nestálosti digitálních aktiv.
Právní rámce a daňová legislativa se dynamicky vyvíjejí a jednotlivé země se liší svým přístupem k dani z kapitálového zisku, dividendám a ochraně investorů. S tím, jak regulace dozrávají, získá trh větší jistotu, nicméně nové úpravy mohou ovlivnit i strategie přeshraničního investování a compliance.
Hlavní přínos tokenizace: dostupnost, efektivita a demokratičnost
Hodnota tokenizace nemovitostí na bázi blockchainu nespočívá v náhradě tradičního vlastnictví, ale v rozšíření možností účasti. Snížením nákladových bariér, zefektivněním transakcí a transparentním regulováním umožňují platformy jako Prypco Mint vstup na trh nové generaci investorů.
Další růst sektoru bude záviset na regulatorní jistotě, rozvoji interoperability a likvidity a zvyšování finanční gramotnosti mezi investory. S Dubají v čele by tokenizace realit mohla zásadně proměnit globální trhy s nemovitostmi a usnadnit přístup ke kvalitním investicím širším skupinám lidí.
Komentáře